公司战略动向 - Ares Management Corp (ARES) 正在探索潜在收购以扩大其私募股权业务 从而更好地与 Blackstone (BX)、KKR & Co. Inc. (KKR) 和 Apollo Global Management (APO) 等行业领导者竞争 [2] - 公司首席执行官表示 ARES 拥有充足的财务能力来追求有机增长和收购 特别是随着美国退休计划开始扩大对私募市场的准入 [3] - 公司认为即使管理规模达1000亿美元或以上的私募股权公司对ARES而言在财务上也是可行的 且相对于其市值而言规模不会过大 [4] 业务现状与目标 - 截至2025年9月30日 私募股权业务约占ARES管理资产(AUM)的250亿美元 仅略高于总AUM的4% 低于2014年公司上市时的13%以上 [6] - 公司的私募股权部门与Blackstone、KKR和Apollo相比仍然相对较小 [5] - 公司计划通过扩大规模、地域多元化或增加与其更广泛平台互补的特定行业能力来扩展其私募股权业务 [5] - 公司强调平衡的重要性 不打算从私募股权配置不足转向在该策略上过度集中 [4] 近期收购与行业趋势 - 2025年3月 ARES以高达52亿美元的交易收购了GLP Capital Partners的国际业务 以补充其房地产和数字基础设施投资能力并扩大地域覆盖 [7] - 行业同行也在通过战略合作或收购扩大业务 例如Blackstone与Phoenix Financial合作 Phoenix将在包括公司信贷、房地产和资产支持信贷在内的一系列信贷策略中投资高达50亿美元 [8] - KKR扩大了与Capital Group的合作以提供新的综合退休和财富解决方案 Apollo Global则在9月收购了Bridge Investment Group Holdings Inc以加强其房地产投资平台 [9] 市场表现 - 过去三个月 Ares Management的股价上涨了3.3% 而其所在行业同期下跌了6.7% [10]