文章核心观点 重庆至信实业股份有限公司计划首次公开发行A股并在上海证券交易所主板上市 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式 发行定价通过初步询价确定 并对网下投资者参与询价和申购提出了详细的资格、程序和合规要求 [1][2][17] 发行基本情况 - 公司股票简称为“至信股份”，股票代码为“603352”，网上申购代码为“732352” [17] - 公司所属行业为“汽车制造业（C36）” [17] - 本次发行已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕2608号） [17] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行 [2][17] - 本次拟公开发行新股56,666,667股 占发行后总股本的25.00% 发行后公司总股本为226,666,667股 本次发行全部为新股 不涉及老股转让 [19] 发行结构安排 - 初始战略配售数量为11,333,333股 占本次发行数量的20.00% [20] - 战略配售回拨机制启动前 网下初始发行数量为27,200,334股 占扣除初始战略配售数量后发行数量的60.00% [20] - 战略配售回拨机制启动前 网上初始发行数量为18,133,000股 占扣除初始战略配售数量后发行数量的40.00% [20] - 最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制进行调整 最终网下、网上发行数量将根据回拨情况确定 [20] 定价与发行方式 - 本次发行通过向符合条件的投资者进行初步询价确定发行价格 不再进行累计投标询价 [21] - 定价时将综合考虑剔除最高报价部分后的初步询价数据、公司盈利能力、未来成长性及可比公司市盈率等因素 [21] - 发行人和联席主承销商将根据网下发行询价报价情况 综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面 并充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素确定发行价格 [11] - 若确定的发行价格超过剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数 以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值 超出幅度不高于30% [11] - 若发行价格对应市盈率超过中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 发行人和联席主承销商将在网上申购前发布《投资风险特别公告》说明定价合理性 [12] 网下投资者参与要求 - 网下投资者需在中国证券业协会完成注册 并于2025年12月29日（T-4日）中午12:00前通过保荐人（主承销商）的IPO网下投资者管理系统提交承诺函及相关核查材料 [4] - 网下投资者须于2025年12月25日（T-6日）13:00后至2025年12月30日（T-3日）9:30前 通过上交所互联网交易平台提交定价依据及其给出的建议价格或价格区间 [5] - 网下机构投资者的定价依据应至少包含内部独立撰写完成的研究报告 研究报告需涵盖发行人基本面研究、盈利能力分析、估值定价模型及具体报价建议等内容 [6] - 网下个人投资者的定价依据应至少包括合理的估值定价方法、假设条件、主要估值参数说明、逻辑推导过程及具体报价建议 若采用绝对估值法 还需包含估值定价模型和发行人未来三年盈利预测 [6] - 定价依据提供的报价建议为价格区间的 最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20% [6] - 网下投资者及其管理的配售对象需提供最近一个月末（2025年11月30日）的资产规模报告及相关证明文件 配售对象成立时间不满一个月的 以初步询价日前第五个交易日（2025年12月23日，T-8日）的产品总资产为准 [7] - 参与初步询价时 为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超过该配售对象最近一个月末（或成立不满一个月时规定日期）的总资产与询价前总资产的孰低值 [8] - 网下一般机构投资者和个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中 最近一月末的资金余额不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的1‰ 询价前资金余额不得低于其证券账户和资金账户总资产的1‰ [8] - 就同一次IPO发行 互联网交易平台至多记录同一网下投资者提交的2次初步询价报价记录 以第2次提交的报价记录为准 [8] - 网下投资者首次提交报价记录后原则上不得修改 确有必要修改的 应在第2次提交时充分说明改价理由、改价幅度的逻辑计算依据等 并将有关材料存档备查 [9] 发行流程与规则 - 本次网下发行每个配售对象的申购股数上限为1,360万股 占网下初始发行数量的50.00% [9] - 初步询价结束后 发行人和联席主承销商将根据对所有符合条件的配售对象的报价排序 剔除报价最高部分配售对象的报价 剔除的拟申购量不低于符合条件的所有网下投资者拟申购总量的1% [10] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排 自上市之日起即可流通 [12][22] - 网下发行部分采用比例限售方式 网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月 即90%的股份无限售期 10%的股份限售6个月 [13][22] - 战略配售股份限售期安排详见公告“二、战略配售”部分 [14][23] 时间与路演安排 - 网下投资者注册及材料提交截止时间为2025年12月29日（T-4日）中午12:00 [4] - 定价依据提交时间为2025年12月25日（T-6日）13:00后至2025年12月30日（T-3日）9:30前 [5] - 发行人和联席主承销商将于2025年12月25日（T-6日）至2025年12月29日（T-4日）期间 通过现场、电话或视频会议的方式向符合要求的网下投资者进行网下路演推介 [24] - 拟于2026年1月5日（T-1日）组织安排本次发行网上路演 [24]