沪市公司三季度业绩说明会核心观点 - 截至12月24日，沪市已有1866家公司召开三季度业绩说明会，占预约公司总数的99%，占沪市公司整体数量80%以上 [1] - 上市公司通过业绩说明会释放向新发展、打造新增长点的积极信号，与投资者的密切沟通为2026年开局积蓄能量 [1] 聚焦新质生产力赛道 - AI产业链热度贯穿上下游：上市公司对AI市场表达乐观态度 [2] - 算力需求强劲：工业富联透露客户对AI算力需求十分强劲，AI服务器整体出货量有望优于先前预期 [2] - 基础元件突破：士兰微已开发出应用于算力服务器的多款电源套片，部分产品性能达到国际领先水平，并已推出AI算力电源上的四颗关键模拟芯片 [2] - 应用端增长：环旭电子因AI眼镜需求增长，自今年8月开始有WiFi模组量产出货；展望2026年，市场对客户眼镜产品出货预期有较大上调，公司看好SiP模组应用机会 [3] - 储能与清洁能源备受关注 - 储能市场机遇巨大：天合光能称AI技术浪潮和全球产业升级为储能产业带来巨大市场机遇 [3] - 储能业务规模提升：天合光能全球业务规模持续提升，北美市场预计2025年出货量将超过1GWh，公司储能业务四季度出货量预计超5GWh [3] - 储能项目储备：晶科科技表示储能业务是发展重点之一，目前在建及储备储能项目已达10GWh，将进一步扩大各类储能项目建设规模 [3] - 海上风电海外订单：截至8月底，三一重能的海外订单已突破2GW，预计2025年全年海外新增风机订单将较去年大幅增长 [3] 积极培育第二增长曲线 - 战略调整与产业链延伸：一批沪市公司正通过战略调整、产业链延伸等方式，积极打造产业平台或第二增长曲线 [4] - 全产业链布局：例如，欧莱新材计划向产业链上下游延伸，拓宽高性能金属、前沿科技领域关键材料和核心零部件业务 [4] - 拓展新业务计划：江盐集团、华润双鹤在与投资者交流中谈及拓展新业务计划 [4] - 拓展储能产业链：南网储能将围绕储能产业链价值链拓展业务布局，加快发展战略新兴业务、国际化业务，努力打造第二增长曲线 [4] - 通过投资并购推动发展 - 聚焦主业并购：海尔智家表示投资并购是推动业务发展的重要手段，未来将聚焦主业提升全球竞争力，通过投资助力业务发展 [4] - 布局前沿技术：在机器人与AI技术等领域，海尔智家将通过自主研发、战略合作以及投资并购等方式布局，并积极评估在算法、硬件或产品端掌握前沿技术的投资机会 [5] - 产业链并购：厦门钨业表示将围绕产业链开展强链、补链、延链的兼并收购，同时将适时以收并购的方式布局未来产业 [5] - 同业整合意愿：希荻微表示始终保持对业内优质芯片标的的高度关注，积极探寻同业合作与并购重组机会，筛选时会综合考量技术团队、产品竞争力、客户积累、财务数据等多方面因素 [5] - 打造平台化能力：日联科技将坚定打造平台化能力，围绕横向拓展、纵向深耕战略，开展产业投资及收并购，打造工业检测平台化能力 [5]