行业现状与政策背景 - 第三届中国商业航天发展大会于12月24日在北京召开，商业航天概念受到市场关注 [1] - 国家航天局数据显示，目前我国在轨遥感卫星数量已达400余颗，覆盖光学、高光谱、红外及微波类型，已实现全天候、全天时对地观测 [1] 市场规模与增长预测 - 开源证券预测，到2030年，中国商业航天发射与制造产值有望达到850亿元人民币 [1] - 对标猎鹰9号火箭，预计到2030年中国有望实现年发射100次，单次发射成本约1亿元人民币水平 [1] - 火箭发射及卫星制造年产值有望达到850亿元人民币 [1] 技术发展与基础设施 - 商业航天规模化应用高度依赖低成本、高频次的发射能力，可复用火箭是关键技术 [1] - 中国可回收火箭已进入工程验证阶段，包括蓝箭航天朱雀三号、长征十二号甲等多型火箭正密集试飞 [1] - 预计未来三年将进入“边发射、边迭代”的商业化初期阶段 [1] - 海南商业航天发射场一期已投用，二期正在扩建，以加速补齐发射基础设施短板 [1] 未来应用与产业变革 - 随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革 [1] 市场表现与指数动态 - 截至2025年12月25日09:33，中证国防指数(399973)上涨0.85% [2] - 成分股西部材料(002149)上涨4.19%，华秦科技(688281)上涨3.56%，航天电器(002025)上涨3.40%，火炬电子(603678)上涨3.04%，钢研高纳(300034)上涨2.93% [2] - 国防ETF(512670)上涨0.94%，最新报价为0.86元 [2] 指数构成与权重 - 中证国防指数选取十大军工集团公司旗下上市公司，以及为国家武装力量提供武器装备或与军方有实际装备承制销售关系的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证国防指数前十大权重股合计占比44.06% [2] - 前十大权重股包括中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、菲利华、西部超导、中航机载、航天电子、睿创微纳、海格通信 [2]