核心观点 - 2026年亚洲市场投资情绪趋于正面，主要受地缘政治风险下的资金重新配置、美元疲软及美联储鸽派立场推动[1] - 2026年亚洲市场将主要受人工智能热潮持续和美联储结束量化紧缩两大主题影响，看好科技板块和黄金的投资机会[1][2] - 美国股票因强劲企业盈利、鸽派货币政策及AI热潮，仍具吸引力[3] 宏观与市场环境 - 地缘政治及财政风险促使投资者在亚洲寻求相对具吸引力且波动较低的投资机会[1] - 美元进一步疲软以及美联储偏鸽派的立场，促使亚洲市场投资情绪更趋正面[1] - 美联储预告于12月结束量化紧缩政策，预计将提升全球资金流动性，并给予各亚洲央行降息空间，支持亚洲股票及固定收益市场情绪[2] 行业与主题展望 - 人工智能热潮将持续成为亚洲增长的主要动力，亚洲的AI资本开支近年已超越美国及欧洲，预计此趋势将延续至2026年[2] - 亚洲区内的“AI赋能者”及“AI采用者”广泛分布，有助支持亚洲投资市场整体强势[2] - 普华永道预测，2024至2030年期间全球半导体需求的年均复合增长率达8.8%[2] - 人工智能热潮持续，由中国台湾地区和韩国半导体企业领军，通讯及自动化科技行业亦因对相关技术投资持续而受惠[1] 投资机会与板块分析 - 看好科技板块，亚洲（不含日本）科技股与美国科技股的市盈率差距显著，相对估值具吸引力[2] - 在不确定性持续的背景下，黄金的分散投资功能尤其重要，各国央行及中国散户投资者持续支撑黄金需求[2] - 中国内地、韩国和日本等主要亚洲市场受惠于企业改革运动，推动内需并提升投资者信心[1] - 美国股票仍具吸引力，受惠于强劲企业盈利、偏鸽派的货币政策环境及AI热潮[3]