公司估值逻辑重构 - 公司市场估值逻辑发生根本性重构，从传统消费电子制造企业转向由国资护航、以车载光学为核心的高成长科技企业估值体系 [1] - 此前公司估值受消费电子周期波动、营收规模波动及多元业务分散精力等因素制约 [1] - 此次“国资入主+战略聚焦”的组合动作改变了市场评估公司的价值框架 [1] 战略转型与核心驱动力 - 公司获得国资入主落地及16.3亿元定增护航，并拥有三年战略转型蓝图 [1] - 公司战略聚焦于车载光学赛道，该赛道正处于渗透率与单车搭载量双升的黄金期，市场空间广阔且确定性高 [1] - 公司在模造玻璃、玻塑混合等领域拥有技术优势，并锁定了蔚来、华为等核心客户，具备在高端光学赛道兑现业绩的潜力 [1] 市场观点与未来看点 - 机构认为公司在合适的时间进行了一次关键的“国资入主+定增+战略聚焦”重整 [2] - 下一步关键看点在于国内大客户（如华为、蔚来）订单的落地速度与规模，若能成功跻身其核心供应商，估值体系将迎来全面重塑 [2] - 行业正从单一消费电子依赖转向“汽车+AI+光通信”多轮驱动 [2] - 公司聚焦高壁垒、高成长的光学赛道，叠加国资带来的资源与信用赋能，有望凭借技术壁垒与客户绑定优势获得持续的估值溢价 [2]