业绩预告 - 公司预计2025年上半年实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润盈利1,800万元-2,600万元，上年同期亏损6,499.14万元 [1][2] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损4,500万元-2,600万元，上年同期亏损9,996.37万元 [2] - 基本每股收益盈利0.0170元/股-0.0245元/股，上年同期亏损0.0608元/股 [2] 业绩变动原因 - 核心光学业务发展顺利，车载光学持续增长 [3] - 触控显示产业完成客户与产品结构调整，生产效率提升 [3] - 应用终端产业通过客户结构与研发能力升级，实现业务规模持续增长 [3] - 公司通过优化资源配置、提升资产运营效率、降低管理成本等举措增强盈利能力 [3] 高管薪酬与公司财务 - 董事长曾吉勇2024年领薪129.5万元，较2023年薪酬185万元降薪30% [5] - 公司2024年营业收入为102.12亿元，同比增长3.69% [5] - 2024年归母净利润为-5.53亿元，同比增长44.29% [5] - 2024年扣非归母净利润为-6.10亿元，同比增长39.92% [5] - 2024年基本每股收益-0.52元 [5] 公司基本信息 - 公司主营业务涉及光学镜头和触控显示组件的研发、生产及销售 [5] - 公司位于江西省南昌市南昌高新技术产业开发区京东大道1699号 [5] - 成立日期1998年4月22日，上市日期2004年9月3日 [5]

证券代码：002036 证券简称：联创电子 公告编号：2025-056 债券代码：128101 债券简称：联创转债 | 项 目 | 本报告期 | | | 上年同期 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 归属于上市公司股 | 盈利：1,800 | 万元–2,600 万元 | | 亏损：6,499.14 | 万元 | | 东的净利润 | | | | | | | 扣除非经常性损益 | 亏损：4,500 | 万元–2,600 万元 | | 亏损：9,996.37 | 万元 | | 后的净利润 | | | | | | | 基本每股收益 | 盈利：0.0170 | 元/股–0.0245 | 元/股 | 亏损：0.0608 | 元/股 | 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相关数据未经会计师事务所审计。公司已就本次业绩预告与提 供年度审计服务的会计师事务所进行了预沟通，双方在本次业绩预告方面不存在 重大分歧。 三、业绩变动原因说明 联创电子科技股份有限公司 2025 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述 ...

财务表现 - 2024年公司营业收入102.12亿元，同比增长3.69% [1] - 归母净利润-5.53亿元，同比亏损收窄44.29% [1] - 扣非归母净利润-6.10亿元，同比亏损收窄39.92% [1] - 经营活动现金流净额3.45亿元，同比增长64.16% [1] - 基本每股收益-0.52元，同比改善44.09% [1] - 加权平均净资产收益率-22.30%，同比上升7.53个百分点 [1] 盈利能力 - 2024年毛利率9.19%，同比上升0.90个百分点 [2] - 净利率-6.09%，同比上升4.68个百分点 [2] - 期间费用13.22亿元，同比减少3998.28万元 [2] - 期间费用率12.94%，同比下降0.88个百分点 [2] 费用结构 - 销售费用同比减少12.62% [2] - 管理费用同比增长6.52% [2] - 研发费用同比减少16.67% [2] - 财务费用同比增长10.62% [2] 资产负债 - 2024年末总资产160.89亿元，同比增长5.31% [1] - 归属于上市公司股东的净资产21.81亿元，同比下降22.39% [1] 人力资源 - 2024年在职员工13052人，同比增加2677人，增幅25.80% [4] - 母公司在职员工611人，主要子公司在职员工9764人 [4] - 高管薪酬合计1469.83万元，副总裁王卓薪酬最高达279.54万元 [5] 公司背景 - 主营业务为光学镜头和触控显示组件的研发、生产及销售 [5] - 成立于1998年4月22日，2004年9月3日上市 [5] - 总部位于江西省南昌市高新技术产业开发区 [5]

比亚迪智驾概念异动 - 比亚迪智驾概念股午后异动，联创电子直线拉升逼近涨停，宇瞳光学、通达电气、亚太股份、豪恩汽电、德赛西威等跟涨 [1] - 比亚迪宣布为智能泊车兜底，在全球率先实现媲美L4级的智能泊车 [1] - 比亚迪承诺在中国市场对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底 [1]

担保额度 - 2025年度预计担保额度不超111.8亿元[4] - 对资产负债率低于70%的公司担保额度不超64.4亿元[4] - 对资产负债率高于70%的公司担保额度不超47.4亿元[4] 担保金额 - 2025年6月为下属公司提供担保8.255亿元[6] 担保情况 - 截至公告日，对外担保额度占2024年净资产512.59%[10] - 截至公告日，累计担保余额占2024年净资产350.49%[10] - 对合并报表外公司担保余额2000万元，占2024年净资产0.92%[10] 其他 - 担保方式有一般保证、连带责任保证担保等[4] - 担保范围包括申请银行授信、贷款、开具保函等[4] - 担保额度有效期为股东会审议通过之日起12个月内[4]

行业概述 - 车载摄像头模组是指安装在汽车上的视觉传感器系统，旨在收集周围环境的图像和视频信息，通常由摄像头、图像处理单元和相关配件组成，能够实时监测交通状况、行人和障碍物 [4] - 车载摄像头模组产品主要应用于驾驶员监控系统（DMS）和高级驾驶辅助系统（ADAS），ADAS摄像头用于信号灯和标志识别、行人识别、汽车主动安全以及辅助领航驾驶等功能，DMS摄像头则用于疲劳分析、视线分析以及情绪分析等功能 [4] - 2024年中国车载摄像头模组市场规模约为156.8亿元，随着汽车智能化进程加速，车载摄像头模组已成为汽车电子领域的重要增长点 [1][16] 行业发展历程 - 车载摄像头模组行业的发展历程可分为萌芽期、发展初期和快速发展期，1956年别克推出的Centurion概念车标志着车载摄像头技术的初步探索 [6] - 1991年丰田在Soarer轿车上安装全球首个倒车影像系统，1992年斯巴鲁开始在内部将立体摄像头技术安装到汽车上，实现了预碰撞紧急制动、测量前车间距等功能 [6] - 21世纪以来，汽车智能化和自动驾驶技术飞速发展，车载摄像头模组行业迎来了快速增长，360全景环视系统的兴起以及800万像素摄像头的量产使用代表了行业在分辨率和性能方面的重大突破 [6] 行业产业链 - 车载摄像头模组产业链上游为镜头、图像传感器、软板（FPC）、图像处理芯片等，图像传感器是车载摄像头模组的主要核心部件 [8] - 产业链中游为车载摄像头模组的生产制造，产业链下游主要服务于汽车领域，包括整车制造商的前装需求（如ADAS、自动驾驶系统）、后装市场（行车记录仪、倒车影像改装）以及智慧交通和车队管理等应用场景 [8] - 2017-2024年中国图像传感器市场规模从296.34亿元增长至948.98亿元，年复合增长率达到18.09% [10] 行业发展现状 - 2023年全球车载摄像头模组出货量已达2.36亿颗，市场规模为60亿美元，预计到2029年将激增至90亿美元，年复合增长率高达6.99% [14] - 中国汽车产量从2017年的2901.54万辆增长至2024年的3128.2万辆，年复合增长率为1.08%，2025年1-5月中国汽车产量为1282.6万辆，同比增长12.7% [11] - 国内企业通过持续加大研发投入，在图像处理算法、芯片设计、系统集成等关键技术领域取得突破，不断提升产品性能以满足市场需求 [16] 行业企业格局 - 全球车载摄像头模组市场的竞争格局主要由国际知名汽车零部件供应商主导，包括加拿大的麦格纳、日本的松下、德国的大陆集团以及韩国的LG Innotek和三星电机等 [18] - 在中国，豪恩汽电、智华科技、舜宇智领、瞰瞰智能、保隆科技、德赛西威、卓驭科技、欧菲光以及比亚迪等企业也在车载摄像头领域占据一席之地 [19] - 2024年豪恩汽电汽车电子营业收入为14.09亿元，同比增长17.22%，德赛西威汽车电子营业收入为276.18亿元，同比增长26.06% [21][23] 行业发展趋势 - 随着深度学习算法的突破，未来摄像头模组将不再局限于基础图像采集，而是通过嵌入式AI芯片实现实时环境感知与决策，智能动态曝光调节和HDR技术的融合将显著改善极端条件下的成像质量 [25] - 车载摄像头模组正加速向高度集成化方向演进，硬件层面通过"摄像头+雷达+激光雷达"的多传感器融合设计，实现感知数据的冗余互补，提升自动驾驶系统的可靠性 [26] - 功能集成趋势显著，如环视摄像头模组将泊车辅助、盲区监测、行车记录等功能整合至单一硬件平台，大幅降低整车线束复杂度和成本 [26]

可转债发行与转股 - 2020年3月16日公开发行300万张可转换公司债券，总额30,000万元，期限六年[3] - 初始转股价格为18.82元/股，转股期为2020年9月21日至2026年3月16日[4] - 2024年11月“联创转债”转股价格由13.69元/股向下修正为11.56元/股[20][21] - 2025年2月“联创转债”转股价格由11.60元/股向下修正为11.17元/股[22] - 2025年第二季度，“联创转债”因转股减少22,000.00元，转股数量为1,968股，剩余可转债金额为298,368,500.00元，剩余债券2,983,685张[22] 转股价格调整 - 2020年5月29日转股价格由18.82元/股调整为14.48元/股[5] - 2021年5月13日转股价格由13.86元/股调整为13.74元/股[8] - 2022年11月25日“联创转债”转股价格由13.66元/股调为13.67元/股[14] - 2023年6月“联创转债”转股价格由13.67元/股调为13.70元/股[16] - 2023年7月“联创转债”转股价格由13.70元/股调为13.69元/股[17] 股份变动 - 2021年8月2日注销255,000股，注销股份占注销前总股本的0.02%，转股价格不变[10] - 2023年3月24日新增25.00万股，总股本由1,073,347,165股变为1,073,597,165股，“联创转债”转股价格不变[15] - 2024年12月完成激励计划激励对象回购注销，共921.05万股，占回购注销前总股本0.86%，总股本由1,068,580,399股变为1,059,369,899股[21] 限售股情况 - 高管锁定股数量从2459432股变为1990281股，比例从0.23%变为0.19%[23] - 股权激励限售股数量为4016000股，比例为0.38%，无变化[23] - 无限售条件流通股数量从1052909483股变为1053380602股，比例从99.39%变为99.43%[23]

评级结果 - 公司主体信用评级维持AA-，评级展望为稳定 [1][2] - "联创转债"信用等级维持AA- [1][2] 评级机构与时间 - 评级机构为东方金诚国际信用评估有限公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年6月27日 [1] - 本次跟踪评级报告出具时间为2025年6月25日 [2] 评级依据 - 评级基于公司主体概况、行业分析、经营概况、财务分析等综合评估 [2]

信用评级 - 公司前次主体信用评级结果为AA-，评级展望稳定[1] - “联创转债”前次信用评级结果为AA-，评级时间2024年6月27日[1] - 2025年6月25日维持公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定[2] - 2025年6月25日维持“联创转债”信用等级为AA-[2]

信用评级 - 公司主体和“联创转债”信用等级均维持为AA -，评级展望稳定，有效期至2026年6月24日[1][6][7][4] 财务数据 - 2024年营业总收入102.12亿元，利润总额 - 6.56亿元，毛利率9.19%，资产负债率83.52%[8] - 2022 - 2025年3月资产总额分别为150.24、152.78、160.89、173.39亿元[10] - 2022 - 2025年3月所有者权益分别为46.02、35.57、26.51、26.44亿元[10] - 2022 - 2025年3月全部债务分别为87.58、97.54、100.67、112.96亿元[10] - 2024年和2025年1 - 3月，营业总收入分别为102.12亿元和21.77亿元，利润总额分别为 - 6.56亿元和 - 0.03亿元[18] - 截至2025年3月末，资产负债率84.75%[18] - 截至2025年5月末，未转股联创转债余额2.98亿元，占发行总额99.46%[19] 业务数据 - 2024年新增发明专利157项，子公司江西联创电子入选工信部制造业单项冠军[14] - 2024年车载光学产品销量同比增长45.12%，业务收入占比提升至29.87%，毛利润1.29亿元，同比增加10.79%[14][80] - 2024年光学元件业务收入同比增加34.21%至41.56亿元，毛利润同比增加11.18%至7.14亿元[46] - 2025年一季度光学元件业务收入同比减少2.65%至11.22亿元，毛利润同比增加59.49%至2.25亿元[46] - 2024年触控显示业务收入同比减少17.57%，毛利润0.94亿元，同比增加72.22%，毛利率3.67%[54][57] - 2025年一季度触控显示业务毛利润0.25亿元，毛利率6.53%[57] - 2024年应用终端业务收入30.51亿元，同比增加13.16%，毛利润1.29亿元，同比增加10.79%[59] - 2025年一季度应用终端业务收入6.68亿元，毛利润0.38亿元，毛利率5.70%[59] - 2024年集成电路及其他业务收入4.44亿元，同比减少53.16%，毛利润0.02亿元，毛利率0.40%[60] - 2025年一季度未实现集成电路及其他业务收入和毛利润[60] 产品项目 - 年产6000万颗高端智能手机镜头产业化项目投入2.10亿元，补充流动资金0.84亿元[20] 市场情况 - 截至2025年3月末，公司股本10.59亿股，控股股东江西鑫盛持有公司8.65%的股份[17] - 联创转债发行金额3.00亿元，募集资金净额2.94亿元，截至2022年末已按用途使用完毕[19][20] - 联创转债采用累进利率，票面利率第一年为0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[19] 未来展望 - 2024年公司完成董事会和监事会换届选举，完善治理结构，新设CA003产品线[61]