政策核心内容 - 中国人民银行等八部门联合印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出21条重点举措，旨在发挥“融资”和“结算”两项金融核心功能，支持西部陆海新通道高质量发展 [1] - 政策覆盖完善金融组织协作体系、构建高质量资金融通体系、推进制度性改革创新、建设数字金融服务平台、完善金融开放合作体系、深化跨省跨境金融监管协作等多个方面 [1] 对期货与衍生品市场的具体支持 - 支持有条件的地区基于保税监管下的原油等开展期货保税交割、标准仓单质押融资 [1] - 鼓励银行、保险公司等开发更多符合航运业发展需要的金融产品和服务，支持运用和完善航运保险、港航金融衍生品以提升现代港口综合金融服务能力 [1] - 政策将推动期货市场建立相关大宗商品交割库，助力西部陆海新通道大宗商品贸易国际化发展 [3] - 鼓励大宗商品交易人民币计价结算，这将进一步发挥以人民币定价的大宗商品期货、期权的风险管理功能 [3] - 要求金融机构为跨境贸易和大宗商品产业链提供全方位金融支持，期货经营机构可以为跨境产业链提供全面风险管理服务 [3] 对行业与市场发展的预期影响 - 政策将为西部陆海新通道沿线的有色金属、钢材、原油等产业集群，开辟低成本套期保值和融资的新通道 [1] - 对保税交割、仓单融资以及衍生品经纪业务将是利好，为期货市场服务实体经济提供有利条件 [1] - 期货市场可依托西部陆海新通道“铁海联运+口岸枢纽”的独特优势，加大交割库与保税仓库建设力度 [2] - 积极推出面向东盟市场的国际化期货期权品种，构建“现货报价—期货定价—跨境交收”的闭环 [2] - 可以通过仓单质押、基差贸易、场外期权等业务模式，为中小物流和贸易企业提供融资支持与风险管理服务，有效降低通道物流成本，提升产业链韧性 [2] - 助力西部地区打造连接共建“一带一路”的大宗商品定价和资源配置中心 [2] - 期货市场可通过建立跨境保税交割仓库并在国内外进行布局，支持我国西部地区大宗贸易的规模化发展，整体提升期货市场的国际化水平和服务实体经济的能力 [2] - 随着人民币跨境使用范围的扩大，人民币外汇期货有望加速推出，以便于企业管理跨境贸易的汇率风险 [3] 现有市场基础与未来产品展望 - 上海期货交易所于2023年8月18日上市集运指数（欧线）期货，填补了我国航运类衍生品的空白，在运价高波动的背景下，为我国出口贸易企业提供了管理价格风险的工具 [2] - 未来在政策引导下，有望推出更多航运衍生产品 [2] - 期货市场可围绕跨境大宗商品产业链，提供定价服务及供应链风险管理支持，推动产融结合 [3]