文章核心观点 - 2026年保险行业“开门红”期间，行业表面热闹但基层代理人普遍面临佣金下降、销售分红险困难等多重压力，行业正在加速分化与转型 [1][8][16] 行业现状与代理人业绩分化 - 2025年全年完成12件以下保单的代理人占比达36.2%，而完成25件及以上保单的代理人占比仅28.5%，业绩分化成为常态 [1] - 行业“开门红”正在加速“大浪淘沙”，对于多数基层从业者而言是一场在佣金缩水、分红迷茫、返佣困局中的挣扎 [1][9] 佣金结构调整与影响 - 在“报行合一”背景下，代理人佣金收入直线下降，有案例显示100万保费到手佣金不足5000元，甚至低至3000元 [2][10] - 2024年全行业佣金支出骤降近270亿元，部分产品佣金率下降30% [2][10] - 监管新规拉长佣金发放周期，缴费期5-10年保单佣金发放不少于3年，缴费期10年及以上保单不少于5年，对代理人现金流和留存构成挑战 [2][10] - 有代理人反映到手佣金甚至不够支付客户维护成本 [2][10] 渠道结构变化与资源分配 - 银保渠道重新成为行业重要增长极，2025年上半年以约5300亿元新单规模保费超越个险，时隔14年重登第一大渠道宝座 [4][12] - 2026年银保市场期缴业务增速预计大体在10%左右 [4][12] - 保险公司资源向高效率渠道集中，能够深度参与银保协同或具备稳定客户资源的代理人更容易在开门红中获得确定性回报 [4][12] - 中信证券预计2026年头部公司银保份额仍有较大提升空间 [5][13] 产品切换与销售挑战 - 分红险成为销售主力，其“保底+浮动”收益机制对代理人专业讲解能力提出更高要求，客户决策周期明显拉长 [6][14] - 分红险保底收益为1.75%，较此前增额终身寿等固定收益产品下降近一半，客户接受度低 [6][14] - 浮动分红部分不确定且合同明确标注“可能为零”，代理人需大量时间解释但难以让客户建立清晰预期，销售难度大 [7][15] - 前期“炒停售”透支了客户需求，导致当前分红险新增销售动力严重不足 [7][15] 代理人队伍结构性变化 - 在政策和市场双重压力下，新人代理人流失率较高，但从长远看代理人队伍素质将显著提高 [3][11] - 本轮开门红结果分化：对于少数具备客户基础、专业能力和渠道资源的代理人是放大优势的窗口；对更多边缘或转型期从业者则是一场耐力测试 [8][16] - 开门红的意义已不止于短期业绩冲刺，更成为观察代理人队伍结构变化的一面镜子 [8][16]