军工板块市场表现 - 12月25日，军工板块连续第二日领涨全市场，高人气军工ETF华宝（512810）盘中摸高3.24%，收涨2.97%报0.763元，创2022年1月5日以来收盘新高，全天放量成交1.16亿元 [1] - 商业航天概念股涨势强劲，臻镭科技盘中20CM涨停创历史新高，航天电子10%涨停亦创新高，中国卫星实现两连板，上海瀚讯、铂力特等多股均刷新历史新高 [4] - 个股成交额巨大，航天发展成交133.45亿元，高居A股成交额第3位，航天电子、中国卫星分别成交115.88亿元、102.41亿元，位居第5及第7位 [5] 军工ETF持仓与资金流向 - 军工ETF华宝（512810）覆盖24只商业航天概念股，权重占比合计28.64% [3] - 其持仓的商业航天概念股包括中航光电（估算权重2.73%）、中国卫星（2.23%）、中航西飞（2.18%）、航天电子（2.86%）等 [4] - 资金面上，主力延续猛烈攻势，单日净买入国防军工行业再超百亿，达142.07亿元，高居全行业（申万）首位 [7] 商业航天行业动态与前景 - 消息面上，12月24日我国长征火箭创下“一日三发”新纪录，成功完成卫星互联网低轨15组卫星等发射任务，中国航天年内已完成近90次发射，刷新历史纪录，其中商业发射占比显著提升 [8] - 政策再出利好，12月25日上海印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干措施》，加速航空航天产业发展 [8] - 数据显示，2015年以来，我国商业航天市场规模年均复合增长率约22%，预计到2030年有望达到7万亿元至10万亿元 [8] - 商业航天进入密集催化期，景气度加速上行，有望打开军工行业市场天花板，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期 [9]