全球资金涌向中国股市的背景与动因 - 全球宏观环境不确定性增加，促使资金寻找新的投资目的地，中国市场因其相对稳定性和增长潜力而受到关注 [1] - 日本货币政策收紧，美国未来可能降息，欧洲政策摇摆不定，新兴市场存在违约风险，导致资金从其他市场分流至中国 [1] 国际主要金融机构观点 - 高盛预测中国股市到2027年末有望实现38%的涨幅，并预计企业盈利在2026年和2027年将分别增长14%和12% [4] - 摩根大通将中国市场评级上调至“超配”，并给出沪深300指数2026年底5200点的目标点位 [4] - 摩根士丹利认为进入2026年将有更多外资回归中国市场，主动型基金增加配置只是时间问题 [4] - 瑞银预计全部A股盈利增速将从2025年的6%进一步升至2026年的8% [4] - 花旗私人银行维持对中国市场的“超配”评级，并已为此调整亚洲资产配置 [4] - 法国巴黎银行认为中国利润增长的最大潜力集中在科技行业 [4] 企业基本面与经营策略转变 - 中国企业从追求规模扩张转向注重盈利能力和股东回报 [4] - 越来越多的公司开始关注分红和股东回报，而非仅仅追求营收数字 [5] - 企业业绩出现明显反弹，盈利增长从预期走向兑现 [4][5] 科技与产业升级的吸引力 - 人工智能在工业制造领域得到广泛应用，从大公司到小企业都在实际部署AI技术 [8] - 中国机器人产业规模庞大且应用灵活，半数高端制造工厂在中国落地 [8] - 以“硬科技”为代表的持续增长前景，为资本提供了长期投资信心和想象空间 [8] 估值与流动性优势 - 中国股票估值相较于美国和日本市场更具吸引力 [10] - 中国市场深度足够，资金进出便利，提供了“买入打折资产，还自带强流动性”的机会 [10] - 国内养老金、保险公司以及国外ETF、养老基金等长期资金正逐步增加对中国市场的配置比例 [10] 外资投资行为趋于理性与长期化 - 外资投资行为从短期炒作转向长期持有，更青睐能提供稳定分红和持续扩张的高质量公司 [11] - 外资将中国视为全球资产配置的重要组成部分，投资更具韧性，不再轻易因市场波动而撤离 [11] - 资金主要流向各行业的“领头羊”公司，体现了对中国市场的深度认可 [11] 长期吸引力核心要素 - 中国市场的长期吸引力基于其市场深度、持续的产业升级以及日益透明的政策环境 [13] - 持续深化科技发展、细化公司治理，将进一步增强中国股市的吸引力 [13] - 当前的外资重估潮可能只是一个开始，未来市场存在更多发展看点 [13]