2025年北京土地市场总体情况 - 2025年北京共成功出让40宗地块，总成交金额约1427.42亿元 [1] - 地块平均溢价率约为4.92%，同比提升1.24个百分点 [3] - 城六区供地量提升，与2024年末推行的不限价地块政策形成叠加效应，共同助推市场热度回升 [5] 区域市场表现与溢价率 - 海淀区以7宗供地居首，创下近五年峰值，其2025年供地规模达到2023年与2024年两年供地总量之和 [1][3] - 年内最高溢价率达39.18%，为朝阳区太阳宫地块 [1][5] - 溢价率超15%的地块共计7宗，其中3宗位于海淀区，通州区和朝阳区各占2宗 [3][4] - 市场分化加剧，稀缺优质地块溢价率高，部分条件一般地块多以底价成交 [4] 企业拿地趋势：联合拿地成为主流 - 央国企仍为拿地绝对主力，拿地占比达92.69% [6] - 中建系房企表现突出，累计斩获13宗地块，拿地金额达521.64亿元 [6] - 联合拿地模式占比显著提升，年内40宗地块中有14宗为联合拿地，而2024年仅为5宗，联合拿地量同比增长180% [1][6] - 联合体模式能有效分散风险、整合资源，典型案例如朝阳区黄杉木店地块由中建智地联合3家房企以126亿元竞得 [7] - 央国企与区属房企合作拿地情形普遍，年内有6宗此类地块 [7] 民营企业动态 - 在市场信心回升背景下，部分民营企业逐步重返北京土地市场，以懋源地产为代表 [1][9] - 懋源地产在沉寂两年后于2025年强势回归，年内竞得2宗地块，追平2020年至2024年五年的累计拿地量，拿地金额达60.54亿元，创近五年峰值 [1][9] - 懋源地产在朝阳区松榆里地块的竞拍中，经过166轮竞价，以50.24亿元总价、18.21%的溢价率从7家房企中胜出 [10] - 此前表现积极的绿城中国，在2025年北京土拍市场未有斩获，截至年末已近一年未在北京拿地 [10] 政策与市场展望 - 优质地块供应增加，叠加不限价政策落地，形成了良好的市场联动溢价效应，有效提振房企拿地积极性并强化房价上涨预期 [5] - 联合拿地被视为行业短期趋势，长期可能形成独立拿地与联合拿地并行的多元化格局 [8] - 中央政策强调“优供给”，核心在于控制增量、提升拿地性价比，为房企投资端带来明确机遇 [11] - 北京近期优化限购等政策，着力优化营商环境，多重政策红利共振，有望进一步提振房企2026年的拿地积极性 [11]