市场整体表现 - 2025年最后5个交易日，A股主要指数持续上涨，上证指数实现7连阳并向4000点迈进，深证成指和创业板指录得5连涨，两市成交额小幅放量至1.92万亿元，全市场超过3700只个股上涨 [1] - A股融资余额持续攀升，于12月23日首次站上2.5万亿元，续创历史新高 [3] 国防军工与商业航天板块 - 商业航天概念再度大涨，带动国防军工板块连续两日领涨，主力资金单日净买入该行业达142亿元，高居全行业首位 [2][7] - 通用航空ETF（159231）场内价格大涨3.61%，军工ETF华宝（512810）盘中摸高3.24%，收涨2.97%报0.763元，创下2022年1月5日以来的收盘新高，全天放量成交1.16亿元 [2][4] - 军工ETF华宝（512810）覆盖24只商业航天概念股，权重占比合计28.64% [5] - 商业航天概念股表现强势，臻镭科技盘中20CM涨停创历史新高，航天电子10%涨停亦创新高，中国卫星实现两连板 [6] - 相关个股成交活跃，航天发展、航天电子、中国卫星收盘成交额分别达133.45亿元、115.88亿元和102.41亿元，位居A股成交额前列 [7] - 消息面上，我国长征火箭于12月24日创下“一日三发”新纪录，中国航天年内已完成近90次发射，刷新历史纪录 [9] - 政策利好释放，上海于12月25日印发文件支持航空航天产业发展，数据显示我国商业航天市场规模自2015年以来年均复合增长率约22%，预计到2030年有望达到7万亿元至10万亿元 [9] - 机构观点认为，商业航天进入密集催化期，景气度加速上行，有望打开军工行业市场天花板，商业航天、低空经济等新域新质领域共同支撑军工基本面修复预期 [2][9] 人工智能与算力板块 - 光模块板块表现强势，创业板人工智能ETF（159363）全天呈现V型走势，报收0.991元的历史收盘最高价，其标的指数年内累计涨幅已超过106% [3][12] - 资金持续涌入创业板人工智能ETF（159363），单日净申购9200万份，近十日累计加仓超5亿元 [10] - 光模块龙头股成为融资资金关注重点，下半年以来，新易盛、中际旭创融资净买入额均超140亿元，天孚通信融资净买入额达46.21亿元 [11] - 创业板人工智能指数年内涨幅高达106.87%，大幅领跑人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI主题指数 [12] - 机构展望，在算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商加速扩产，预计2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期，1.6T光模块明年有望成为主力需求 [13] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超39亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中规模与流动性排名第一 [13] 有色金属板块 - 有色金属板块在四连涨创新高后首次回调，有色ETF华宝（159876）场内价格收跌0.93% [14] - 资金逢低布局，有色ETF华宝（159876）全天获资金净申购4860万份 [14] - 回调可能原因包括美国初请失业金数据影响美联储降息预期，以及圣诞假期大宗商品市场休市 [15] - 产业层面，商业航天发展带动钛、高温合金、稀土、钨、铝等上游材料需求，例如钛合金、高温合金、铝锂合金用于箭体/发动机，相关标的如钢研高纳、宝钛股份等逆势上涨 [16] - 机构观点认为，弱美元周期、政策托底及产业升级等因素支撑，2026年有色金属超级周期大概率持续 [16] - 有色ETF华宝（159876）最新规模为7.54亿元，是同标的指数中规模最大的ETF [19] 其他板块动态 - 跨境支付、数字人民币板块直线拉升，受益于央行等八部门印发金融支持西部陆海新通道建设的意见，金融科技ETF（159851）场内一度涨逾2%，收涨1.84% [3] - 金融科技ETF（159851）最新规模超98亿元，近6个月日均成交额8亿元，规模与流动性在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一 [19]