行业趋势与核心观点 - 2025年电商行业增长逻辑从规模扩张转向效率与可持续性 进入存量博弈周期[1] - 2025年是即时零售爆发元年 市场竞争从价格厮杀上升为平台业务生态能力的全局检验[1] - 即时零售市场规模预计在2025年达到9714亿元 2026年突破1万亿元 2030年有望达到2万亿元 “十五五”期间年均增速达12.6%[8] - 未来竞争胜负手将转向企业生态协同作战能力、业务运营精细化能力及供应链运作效率等多维度综合比拼[8] 节日营销与场景争夺 - 元旦前夕 七鲜小厨北京30家门店订单量超过1.6万单 营业不到3小时订单量已突破1.6万单[1][2] - 电商平台在年底节日前夕集中促销 礼赠类商品如美妆护肤礼盒、潮流礼品、黄金等销量增幅明显 生鲜电商则聚焦聚餐场景的生鲜食材与休闲零食[2] - 叮咚买菜、盒马上线“暖冬派对”等聚会场景专题页 美团、淘天推出“5折节日爆品”等活动并释放多张大额会员券[3] 主要参与者竞争动态 - 京东于2025年3月杀入外卖市场 上线90天内日订单量突破2500万单 入驻商家超200万[4] - 阿里拿出500亿元补贴躬身入局外卖市场 2025年暑假 淘宝闪购、美团的外卖日订单量高峰均突破1亿[4] - 阿里于2025年6月启动“大消费平台”战略 将饿了么、飞猪等业务纳入阿里中国电商事业群 并于12月底将饿了么App焕新为“淘宝闪购”[4] - 美团于2025年4月将“美团闪购”放入首页一级入口 同时关停团好货、美团优选等非核心业务 其闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市[6] - 美团在年末签约周杰伦为代言人 并取消鲜花品类15公里配送限制以提升服务体验[6] 财务表现与战略转向 - 2025年第三季度 阿里的即时零售收入同比增长60% 但经营利润同比下降85%[7] - 2025年第三季度 京东包含外卖业务在内的“新业务”板块环比增长12.56%[7] - 京东通过孵化七鲜小厨等创新业态及利用供应链能力降本增效 寻求规模与盈利平衡点[7] - 阿里通过淘宝便利店等闪购仓模式融合远近场电商资源 让更多品牌商触达即时零售市场 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超75% 笔单价环比8月上涨超两位数[7] - 竞争重点从用户增长的“增量博弈”转变为挖掘现有用户价值的“存量博弈” 商家端从线上实物商家转向线下本地生活服务商家[8]