人民币汇率升值 - 离岸人民币兑美元汇率于2025年12月25日升破7.0大关，2024年12月31日收盘价为7.3368 [3] - 华泰证券认为，人民币升值可能削弱出口导向制造业的价格竞争力，但有望降低依赖进口原材料行业的成本并改善利润 [3] - 中信证券分析，约19%的行业会因人民币升值带来利润率提升，可关注三条线索：航空、燃气、造纸等成本或外债受益行业；上游资源品、内需消费品及服务业；政策驱动的免税、地产及金融业 [4] 消费提振政策 - 商务部表示将深入实施提振消费专项行动，组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉年华等活动，鼓励商超延长营业时间 [5] - 银河证券认为，相比于商品消费，更看好服务消费的改善预期，清理消费领域不合理限制措施有望释放服务消费需求 [5] - 相关公司方面，万辰集团覆盖9大核心食品品类，新世界是上海南京路现代化大型百货购物中心 [6] 光伏产业链动态 - 12月25日，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，183N、210RN、210N硅片报价分别为1.4元/片、1.5元/片、1.7元/片，平均涨幅达12%，主要因上游硅料价格上涨 [7] - 浙商证券指出，光伏行业自2023年第四季度开启亏损潮已持续8个季度，2024年行业经历33%的减员，行业平均有息负债率从23%提升至31% [7] - 行业有望进入“市场化运作+行业协同调控”新阶段，硅料收储平台“北京光和谦成科技有限责任公司”于2025年12月成立，硅料每上涨1万元/吨对应组件成本增加2分/W [7] - 相关公司方面，弘元绿能实施一体化战略，双良节能生产大尺寸单晶硅棒、硅片及高效光伏组件 [8] 机器人及高端制造 - 北京市机器人产业协会于12月26日成立，由中国电子信息产业发展研究院、北京人形机器人创新中心有限公司等联合发起 [1] - 中鼎股份全资子公司与深圳逐际动力、合肥柔性科天机器人签订协议，拟共同出资设立新公司开展人形机器人制造代工及核心零部件供应业务，新公司注册资本5000万元，中鼎股份子公司出资3000万元占比60% [9] - 华菱线缆布局人形机器人领域，相关线缆业务推进顺利，已与多家企业完成送样、试样及产品迭代工作 [13] 电子烟与电商监管 - 国家烟草专卖局就电子烟产业政策征求意见，提出允许合法合规生产企业通过生产点合并等方式进行产能整合重组 [2] - 市场监管总局发布我国首部规范电商平台实施网售产品资质核验工作的行业标准《强制性产品认证电商平台联网核查技术应用规范》 [2] 公司资本运作与业务进展 - 毅昌科技12月26日复牌，滁州市国资委将成为公司实际控制人 [1] - 百纳千成12月26日复牌，拟收购数字化智能化营销综合服务商众联世纪100%股份 [1] - 欧菲光拟通过发行股份方式购买欧菲微电子28.2461%股权，交易价格17.91亿元 [9] - 海科新源与湖南法恩莱特签署协议，后者将在2026年1月1日至2028年12月31日期间向海科新源购买电解液溶剂及添加剂27万吨 [9] - 万泰生物自主研发的HIV抗体口腔黏膜渗出液检测试剂盒取得医疗器械注册证 [9] - 康弘药业收到布瑞哌唑片的药品注册证书，用于治疗成人精神分裂症 [9] - 博实股份股东蔡志宏计划减持不超过3000万股，不超过公司总股本的2.9338% [10] - 天铁科技控股股东、实际控制人之一许吉锭被采取刑事拘留，调查事项为个人事项 [10] 商业航天与科技 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司IPO辅导工作正式完成，将冲刺“商业航天第一股” [2] - 华菱线缆在商业航天领域与某卫星厂开展高温扁电缆开发，特种电缆持续应用于航空航天 [13] - 有研粉材表示，其新型散热铜粉是与华为合作开发的产品，应用于华为昇腾910B芯片 [12] 资金流向与机构动向 - 12月以来至12月24日，权益类ETF净申购额达1063.72亿元，南方中证A500ETF净申购226.48亿元，华泰柏瑞中证A500ETF净申购196.7亿元，华夏中证A500ETF净申购162.83亿元 [11] - 行业主题ETF中，永赢卫星ETF、华泰柏瑞红利ETF净申购额均超20亿元；广发港股通科技ETF净申购超30亿元，多只恒生科技ETF净申购超20亿元 [11] - 12月25日，有研粉材获机构席位净买入1.35亿元，占总成交额7.63% [12] - 12月25日，华菱线缆获机构席位净买入8501.39万元，占总成交额2.92% [13] - 同日，机构席位净买入海南发展、西部材料、超捷股份、信科移动等 [14] 行业与公司调研信息 - 西部矿业表示，玉龙铜业2025年预计铜精矿产量15.1万吨，三期工程后产能预计18万—20万吨/年；双利矿业“露转地”项目预计2026年一季度末试生产，达产后铁矿石处理规模300万吨/年，铁精粉产能87万吨/年；安徽茶亭铜多金属矿累计查明工业品级铜矿石量12180万吨，金属量65.67万吨，平均品位0.54% [15] - 新亚电子表示，其高频高速铜缆连接线已通过安费诺进入戴尔、惠普、谷歌、亚马逊、微软等服务器制造商供应链，主要供应PCIe5.0、6.0系列，PCIe7.0在小批量供应 [15][16] 其他市场要闻 - 沪市年报预披露时间表出炉，芯导科技将于2026年2月3日披露年报，*ST花王将于2月13日披露，尚纬股份将于2月14日披露 [2] - 海南自贸港全岛封关首周（12月18日至24日），海口海关监管“一线”进口“零关税”享惠货物超4亿元 [2] - 11月以来，全国中小型滑雪场预订量同比激增超200% [2] - 国家发改委于12月26日召开新闻发布会介绍国家创业投资引导基金有关工作 [1] - 第12届全国大众冰雪季主会场活动于12月26日在长春举办 [1]