外卖平台价格战对餐饮行业的影响 - 外卖平台（京东秒送、美团、淘宝闪购等）在2025年第二、三季度相继开启价格战，通过用户端大量补贴刺激订单增长，试图改写市场份额格局 [1] - 价格战导致餐饮行业普遍陷入“增量不增收”的困境，商户总订单量增长但实收金额下降，其中独立门店营收降幅大于品牌连锁商户 [10] - 价格战扰乱了餐饮商家的正常经营节奏，外卖低价补贴分流了原本愿意为体验付费的堂食客群，导致门店人效和毛利率大幅下滑 [1] 餐饮商家的经营困境 - 连锁品牌商家方面，外卖订单对堂食形成明显的替代效应，导致商家陷入“增量不增收”状态 [1] - 瑞幸咖啡2025年第三季度营收同比增长50.2%至152.87亿元，但因外卖大战导致配送成本暴增211%，净利润同比下降2%至12.78亿元 [4] - 中小餐饮商家议价权更低，被迫承担了补贴订单中的较大比例成本，导致利润暴跌，且固定成本（房租、人工）压力下陷入两难境地 [4] - 消费者因补贴习惯低价后，对正常价格的接受度下降，当外卖客单价下降20%，堂食门店面临不降价没客人、降价则亏本的困境 [4] - 利润暴跌导致中小商家缺乏资金进行新品研发和服务升级，容易形成恶性循环 [5] 外卖平台自身的财务表现 - 美团2025年第三季度营收955亿元，同比增长2%，但录得净亏损186亿元（调整后净亏损160亿元），创上市以来单季最大亏损纪录，主因是外卖大战 [2] - 阿里巴巴最新一季财报显示，因外卖补贴导致销售费用激增340亿元，归属于普通股股东的净利润同比下降52%至209.9亿元，经营利润同比下降85%至53.65亿元 [2] - 研究指出，这场外卖大战中没有赢家 [2] 行业整体数据与监管动态 - 国家统计局数据显示，2025年1-6月全国餐饮收入2.75万亿元，同比增长4.3%，增速较去年同期回落3.6个百分点 [10] - 2025年6-9月餐饮收入同比增速分别为0.9%、1.1%、2.1%和0.9%，是疫情以来的最低增速 [10] - 市场监管总局于12月4日发布《外卖平台服务管理基本要求》，明确禁止平台将价格促销成本向商户分摊、强制或变相强制商户开展价格促销等行为 [16] - 包括中国连锁经营协会、中国烹饪协会在内的数十家行业协会已密集发声，呼吁规范即时零售、停止非理性补贴，抵制内卷 [10] 各方观点与建议 - 连锁餐饮品牌负责人认为，反内卷是寻求更可持续的竞争方式，平台应通过创新工具或供给模式帮助商家提质增效，而非依靠补贴抢流量 [16] - 中国连锁经营协会倡议平台企业立即停止利用市场优势地位实施的强制行为，严禁通过“流量倾斜”、“搜索降权”等手段变相强制商家参与补贴 [11] - 协会希望竞争转向更可持续的方式，例如比拼服务质量，而非继续加大补贴力度 [11] - 专家指出，外卖平台的内卷式竞争是大平台商家之间系统性的“抢劫流量”恶行，商家因依赖平台流量而被胁迫进行低价竞争 [15] - 专家建议平台治理的主要责任在于恶意抢劫流量的平台商，需将平台和商家纳入同一公平竞争秩序，按共识规则运行以制止内卷 [16]