公司概况与市场地位 - 东吴期货是一家注册于上海、由东吴证券控股的国资背景期货公司，注册资本达10.318亿元 [1] - 公司已形成以经纪业务为主体，资管与风险管理子公司为两翼的发展格局，在全国设有29家分支机构 [1] - 公司连续5年获评行业A类A级，并屡获郑商所“优秀会员”称号 [1] - 公司依托风险管理子公司上海东吴玖盈投资管理有限公司，致力于成为长三角地区领先的衍生品综合服务商 [1] - 在郑商所期权品种中，公司坚持农产品与非农产品并重，近3年来其PTA、纯碱、锰硅、对二甲苯等期权品种交易活跃度持续领先市场 [1] 业务发展与服务策略 - 公司通过线上线下培训会及参与“郑商所杯”全国大学生金融模拟交易大赛等活动，提升市场对期货与期权的认知与参与水平 [1] - 产业服务的精准落地是公司打造核心竞争力的关键，公司不做“通用型”服务，而是针对企业具体痛点定制解决方案 [2] - 以某纺织企业为例，面对原材料价格高企与利润收窄，公司通过旗下风险管理子公司为企业设计了卖出宽跨式组合策略，帮助企业优化采购成本 [2] - 该策略具体为：企业在买入短纤现货的同时，等量卖出执行价为7200元/吨的看跌期权与7500元/吨的看涨期权，通过权利金收入直接优化成本 [2] 市场参与与成效 - 2025年，公司客户参与“郑商所期权专项奖”比赛人数为2593人，同比增长24% [2] - 客户增长与公司长期坚持投资者教育、提供多元化研究服务密不可分，公司的努力有助于提升市场存量资金规模，并对增强非主力合约流动性产生积极影响 [2] - 实盘大赛通过系统知识普及和专业指导，帮助交易者与产业企业熟悉期权操作流程与规则 [2] - “郑商所期权专项奖”评选为公司进一步推广期权业务提供了良好契机，有助于扩大市场影响力 [2] 行业趋势与市场动态 - 期权作为非线性衍生工具，具备独特的方向性风险对冲与波动率管理能力，在市场波动加剧时，其灵活性与成本优势尤为突出，因此受到企业与交易者的广泛关注 [3] - 国内期权市场新品种不断推出，交易者参与度持续提升，产业企业利用期权工具的积极性进一步提高，市场呈现出新特点与新需求 [4] - 场内与场外期权业务的联动性日益紧密 [4] - 郑商所近年来持续丰富期权品种，并通过仿真大赛、专项奖评选等活动加强投资者教育 [4] - 交易所通过增加做市商报价合约数量、优化激励机制等手段，显著提升期权市场流动性，并在一定程度上降低交易成本 [4] - 随着私募、产业客户等专业机构参与度的提高，期权策略的多样性正受到越来越多的交易者重视 [4] - 期权交易活跃度的提升，反映了市场对精细化风险管理工具需求的增长，也体现了交易所在产品创新与投资者服务方面的成效 [4] - 随着短期期权等新工具的推广应用，期权市场有望成为期货服务实体经济的重要突破口 [4]