AI行业发展趋势与机构共识 - AI应用已深度融入各行各业及日常生活，行业发展正从“拼算力”的基建阶段迈入考验商业变现的新时期[3][18] - 字节跳动旗下AI产品“豆包”日均调用量突破50万亿tokens，阿里旗下AI健康助手“蚂蚁阿福”月活跃用户达1500万，显示出强大的用户黏性与生态渗透力[1][16] - 多家券商机构认为2026年是AI开始“真赚钱”的关键年，投资逻辑从故事和基建转向技术落地与可验证的商业模式[4][19] - 东兴证券指出AI行业正迎来政策、技术、需求“三维共振”的新阶段[5][21] - 华安证券认为2026年有望成为AI从基建向规模化商业应用和产业深度渗透转化的重要阶段[5][21] - 光大证券认为2026年AI应用有望破局，算力成本预计持续下降为应用繁荣铺平道路[6][22] 重点AI投资工具：ETF产品分析 - 面对择股难度和投资风险，通过指数基金布局成为分散风险、把握趋势的有效方式[6][22] - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI）的ETF产品，覆盖AI全产业链，其中AI算力板块尤重，光模块CPO持仓占比超过56%[7][22] - 该ETF前三大权重股为“中际旭创”（权重26.62%）、“新易盛”（权重19.35%）、“天孚通信”（权重5.05%），与海外算力投资关系密切，订单与业绩可见度高[7][23] - 科创人工智能ETF（589520）跟踪科创人工智能指数（950180.CSI），呈现“自主可控、重仓国芯”特征，半导体持仓占比超过50%，成分股包含寒武纪等国内算力芯片龙头[8][23] - 该ETF前三大权重股为“金山办公”（权重10.15%）、“澜起科技”（权重10.06%）、“寒武纪”（权重9.64%）[9][24] - 两只ETF分别立足于创业板和科创板，在行业上升期业绩弹性更高[11][26] ETF产品业绩与规模表现 - 截至2025年12月23日，近一年创业板人工智能ETF（159363）净值累计上涨93.48%，夏普比率达2.07，表现远超同类平均[11][26] - 该ETF近6月净值累计上涨100.31%，今年以来净值上涨104.36%[12][27] - 科创人工智能ETF（589520）近半年净值累计上涨36.73%，三季度净值增长率达50.27%[11][26] - 截至三季度末，创业板人工智能ETF（159363）规模达43.52亿元，科创人工智能ETF（589520）规模达5.76亿元，持续稳步增长[14][29] - 创业板人工智能ETF（159363）在跟踪同指数的ETF中规模最大，流动性良好[14][29] 投资策略建议 - 若更看好全球AI算力需求和业绩确定性，可关注创业板人工智能ETF（159363）或其场外联接基金（A类023407；C类023408）[15][30] - 若更看好国产AI替代潜力和高成长性，且能承受更高波动，可关注科创人工智能ETF（589520）或其场外联接基金（A类024560；C类024561）[20][31] - 若希望对AI产业“软硬兼施”，可同时配置两只基金，兼顾前沿技术突破与技术落地带来的商业回报[20][31] - 鉴于AI行业高成长、高波动的特点，建议普通投资者采用分批建仓、长期持有的方式参与[16][31]