政策环境与市场表现 - 2025年政策持续“松绑”推动保险资金入市节奏加快、投资规模显著扩大、布局方式愈发多元 [2] - 截至2025年三季度末，人身险和财产险公司权益类投资规模达5.59万亿元，较年初增加1.49万亿元，大涨36.18% [2] - 其中，股票投资规模为3.62万亿元，较年初增加1.19万亿元；证券投资基金规模为1.97万亿元，较年初增加0.3万亿元 [2] 关键政策举措 - 1月，证监会与金融监管总局联合发布方案，给予险企参与定增、新股申购与公募基金同等待遇 [3] - 4月，金融监管总局上调权益资产投资比例上限，为险资扩大权益市场配置释放更多空间 [3] - 7月，国有险企长周期考核正式落地，弱化短期业绩波动影响，调动机构“长钱长投”积极性 [3] - 12月，金融监管总局再次下调险资股票投资风险因子，降低资本占用成本 [3] - 金融监管总局累计批复三批保险资金长期投资改革试点，资金规模达2220亿元 [3] 投资活动与方式 - 险资举牌尤为活跃，创近10年新高，今年以来举牌次数达37次，涉及14家险企，标的集中于新能源、高端制造、金融服务等领域 [4] - 保险资金持续加码公募REITs、各类产业基金、长期股权投资基金等，通过多元路径深化权益市场布局 [4] 赋能科技创新 - 政策引导保险资金向科技创新领域集聚，3月国务院办公厅发文支持保险资金按市场化原则参与创业投资 [5] - 4月，金融监管总局等部门联合发布方案，引导保险资金加大对科技创新领域的股权投资力度 [5] - 9月，多部委联合扩大首台(套)重大技术装备保险补偿范围，引导保险资金配套参与相关创新项目投资 [6] - 截至2025年三季度末，保险资金运用余额突破37.46万亿元，科技创新成为资金流向热点 [6] - 头部险企布局专项科创基金，例如中国人寿发起规模超50亿元的国寿科创基金，投向人工智能、生物医药、高端制造等前沿领域 [7] - 人保资产发起设立“人保资产—中关村科技租赁1号资产支持计划”，基础资产涉及22个承租人的24笔租赁资产，承租人均为中小民营科技型企业 [7] - 中国太保发布总规模达500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金 [7] - 截至2024年底，保险业为战略性新兴产业投资6800亿元，同比增长17%；支持科技自立自强存量资金8800亿元，同比增长107% [7] 护航民生保障 - 保险资金聚焦养老等民生领域，通过直接投资、产业赋能等方式参与 [8] - 多家大中型险企持续加大养老社区投资力度，在全国多个城市布局高品质养老项目 [8] - 新华保险在37个城市布局53个优质康养社区，在45个城市布局55个优质旅居项目 [8] - 泰康在全国深度布局47个泰康之家养老社区项目，其中27家已开业运营，服务在住居民超2万人 [8] - 大家保险在全国布局16家城心医养社区，并在多地打造旅居疗养社区 [8] - 保险资金通过股权投资、债权融资等方式，支持养老护理机构、康复中心等专业养老服务机构发展 [9] 总体定位与作用 - 2025年是保险资金服务实体经济提质增效的关键一年，其在科技创新、民生保障、绿色转型等关键领域多点发力 [1] - 保险资金凭借规模庞大、期限长久、稳定性强的核心特质，为经济高质量发展注入持久动能 [1] - 保险资金以“长钱长投”理念精准赋能实体经济关键领域，为资本市场注入稳定增量资金，成为金融服务实体经济的关键力量 [2] - 保险资金始终坚守长期资本和耐心资本的定位，将庞大的资金转化为推动高质量发展的持久动能 [10]