港股科技行业2026年展望 - 2026年港股科技行业将呈现"先升后回、区间震荡"格局 [1] - AI科技互联网硬件是贯穿全年的核心成长主线 [1] - 科技创新正重塑港股增长结构 AI资本开支持续加速 基础设施进入密集建设期 [1] 行业龙头动态与战略 - 互联网龙头的AI战略日趋明晰 [1] - 阿里在云栖大会追加"三年3800亿元"AI基建投入 [1] - 阿里IDC能耗目标对应云业务约26%的年复合增速 加速向"全栈AI服务商"演进 [1] AI产业链发展 - 随着大厂加码、英伟达H200供给改善 下游应用创新将反哺上游算力 [1] - 国产AI产业链有望全面受益 [1] 互联网板块趋势 - 互联网板块在"利空出尽"后重回上行区间 估值具吸引力 [1] - 监管反内卷趋势缓解竞争压力 [1] - 行业焦点从"外卖内卷"切换至"AI赋能" [1] 市场估值与配置 - 尽管短期受全球风险情绪扰动 但港股估值已反映上述预期 [1] - 叠加美联储降息 恒生科技指数处于极端低位 配置窗口正逐步显现 [1] 港股科技ETF与相关指数 - 港股科技ETF（513020）跟踪的是港股通科技指数（931573） [1] - 该指数覆盖互联网、半导体、创新药、新能源车等港股核心资产 集中体现多元化科技产业特征与港股市场核心科技企业的整体表现 [1] - 港股通科技指数相比恒生科技指数超配新能源车、创新药、半导体等行业 [2] 指数历史业绩表现 - 从2014年底基日开始至2025年10月底 港股通科技指数累计收益256.46% [2] - 同期恒生科技指数累计收益96.94% [2] - 港股通科技指数相对恒生科技指数超额收益近160% 长期跑赢恒生科技指数、沪港深互联网指数、恒生互联网科技业指数、恒生医疗保健指数等同类指数 [2]