光伏设备板块市场表现 - 受头部硅片企业大幅上调报价利好刺激，A股光伏设备板块持续走高 [1] - 截至收盘，板块资金净流入52.94亿元 [2] - 多只个股表现强势，其中协鑫集成、钧达股份、亿晶光电涨停，东方日升、阳光电源、阿特斯、福斯特、隆基绿能等纷纷走强 [2][3] 产业链价格变动 - 12月25日，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12% [4] - 硅片提价主要因上游硅料价格上涨，本周多晶硅n型复投料成交均价为5.39万元/吨，周环比上涨1.32% [5] - 成本压力传导至组件环节，隆基绿能、晶科能源等头部组件企业已相继上调报价，单瓦涨幅在0.02元至0.05元之间 [6] - 组件涨价趋势明确，头部企业普遍响应行业自律行为，陆续上调组件报价0.02-0.04元/W [6] 行业反内卷行动与政策支持 - 光伏行业反内卷行动已全面铺开，中国光伏行业协会注册成立“多晶硅产能整合收购平台”，旨在通过市场化、法治化路径整治行业恶性竞争 [8] - 政策层面，工信部表示2026年将进一步加强产能调控，推动落后产能有序退出，并健全价格监测机制以遏制低价无序竞争 [8] - 行业生态持续优化，主产业链各环节盈利逐步改善，企业亏损收窄，行业价格体系正逐步修复 [9] 下游终端需求状况 - 截至11月底，全国太阳能发电装机容量突破11.6亿千瓦，同比大幅增长41.9% [8] - 1~11月，太阳能发电累计新增装机规模为27489万千瓦，其中11月新增装机规模为2202万千瓦 [8] 行业后市展望 - 分析认为，光伏主产业链在反内卷的帮助下于2025年下半年逐步见底甚至改善，组件顺价将是核心 [9] - 展望2026年，虽然行业需求可能阶段性走弱，但供给端反内卷以及龙头企业alpha将帮助部分企业扭亏为盈 [9] - 随着反内卷行动强化，行业出清有望全面加速，市场格局或将迎来深度重塑 [9]