上市进程与募资 - 公司将于12月25日接受北交所上市委员会审议，上市申请于6月18日被受理，保荐机构为国金证券 [1] - 相比半年前原计划，公司拟募资规模从6.1亿元缩减至5.6亿元，主要用于新能源三电系统及轻量化汽车零部件生产项目(二期)及研发中心建设项目 [1] 公司业务与股权结构 - 公司专业从事铝合金精密压铸件的研发、生产与销售，产品以汽车类铝合金精密压铸件为核心，应用于汽车发动机系统、新能源汽车三电系统、转向系统和热管理系统等关键领域 [3] - 控股股东及实际控制人为林国栋、唐美云夫妇，两人直接和间接合计控制公司98.5337%的股份 [3] 客户结构与集中度 - 公司已形成“全球知名汽车零部件供应商+整车制造厂商”的客户结构，客户包括博格华纳、台全集团、富特科技、零跑汽车和长城汽车等，产品应用于福特、通用、特斯拉、蔚来、比亚迪、大众、丰田、宝马、奔驰等全球知名汽车品牌 [4] - 2022年以来，第一大客户博格华纳带来的收入占比一直超过30% [4] - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司主营业务前五名客户收入占比分别为84.33%、84.72%、77.59%、77.43%，客户集中度较高 [6] 财务表现与预测 - 报告期内，公司营业收入分别为5.19亿元、6.99亿元、8.69亿元和4.75亿元，净利润分别为1.01亿元、1.26亿元、1.29亿元和0.65亿元 [5] - 公司预计2025年营业收入约为9.8亿元至10.33亿元，同比增长约12.79%至18.89%，归属于母公司股东的净利润预计为1.32亿元至1.45亿元，同比变动约2.73%至12.85% [5] 毛利率变动 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为30.57%、29.18%、24.17%和24.56%，整体呈现持续下滑趋势 [6] - 毛利率下滑主要受产品结构变化、市场竞争加剧等因素影响 [6] 主要客户收入波动 - 第二大客户台全集团带来的收入从2022年的接近1.79亿元（占比35.38%）下滑到2023年的1.52亿元（占比22.53%），2024年回升至1.64亿元（占比19.44%），2025年上半年为7336.49万元（占比15.82%），金额波动较大且占比持续下滑 [4]