市场整体表现 - 2025年12月26日，市场全天震荡，三大指数集体收涨，沪指涨0.10%实现8连涨，深成指涨0.54%，创业板指涨0.14% [1] - 能源金属、贵金属、有色金属等板块涨幅居前，电子化学品、造纸印刷、酿酒行业等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入居前的行业概念包括光伏设备、电池、有色金属 [1] 有色金属行业 - 国家发改委发文鼓励大型氧化铝、铜冶炼骨干企业实施兼并重组，以提升产业竞争力 [2] - 沪银主力合约日内涨超7%，沪铜主力合约涨超3%，双双刷新历史高点 [2] - 机构观点认为，铜中期供应偏紧，市场普遍预期2026年前后精炼铜将出现供需关系拐点并转入紧缺 [2] - 需求方面，美国2026年经济增速预期良好，美联储的“预防性降息”思路为经济软着陆提供保障 [2] - 在供需关系趋势性转折节点，供给提供支撑，需求决定弹性，看好2026年以铜、铝为代表的工业金属表现 [2] - 相关ETF包括有色矿业ETF招商(159690)、有色金属ETF(512400)等 [2] 商业航天产业 - 上海印发政策支持长三角G60科创走廊建设，加速航空航天产业发展 [2] - 政策对卫星制造与商业运营等关键环节，分阶段给予不超过总投入15%、最高5000万元的经费支持 [2] - 对开展通信、导航、遥感等增值服务的企业，给予最高1000万元一次性奖励 [2] - 对取得卫星通信基础电信业务经营许可证的企业，给予5000万元一次性奖励 [2] - 机构观点认为，“十五五”规划将科技自立自强置于重要位置，明确提出加快建设航天强国，商业航天后续支持性政策有望持续落地，推动行业进入高速发展阶段 [3] - 510亿元战略性新兴产业发展专项基金正式启动，将重点支持航空航天等战略性新兴产业 [3] - 相关ETF包括卫星产业ETF(159218)、卫星ETF易方达(563530)等 [3] 锂电与光伏产业 - 四家头部硅片企业联合大幅上调报价，本周各型号硅片均价涨幅在3.3%-9.8%之间 [3] - 12月26日，碳酸锂期货再度暴涨，突破13万元/吨关口，日内涨幅近8% [3] - 机构观点认为，锂电产业链经历2023-2024年的出清与去库后，已走出周期底部 [4] - 需求端维持超预期高增长，产业链价格企稳后上扬，部分环节利润端已确立向上趋势 [4] - 六氟磷酸锂、电解液添加剂（VC）及铁锂正极等环节已出现供应紧张迹象，2025年三季度头部企业接近满产状态 [4] - 锂电板块整体景气度持续回升，产业链已脱离底部区间，迎来基本面反转关键节点 [4] - 相关ETF包括电池ETF基金(159775)、电池ETF(159755)等 [4]