核心观点 - 方正富邦基金在2026年投资策略会上提出，中国经济正迈向高质量发展，资本加速涌向人工智能、半导体等代表“新质生产力”的领域，同时AI技术也在重塑量化投资 [1] - 在“主动+量化”视角下，2026年科技成长仍是市场主线，AI产业链投资逻辑将从训练侧基础设施向推理侧端侧应用扩散，并重点关注光模块、铜缆连接及存储芯片等细分领域 [2][5] - 公募基金行业总规模接近36万亿元，投资者需求细分化，工具化特征的产品更受欢迎，主动量化基金凭借其优势有望演进为核心工具型产品 [3][7] 宏观经济与市场环境 - 中国经济坚定迈向高质量发展，科技金融生态持续优化 [1] - 资本正加速涌向人工智能、半导体等代表“新质生产力”的核心领域 [1] - 宏观面整体中性，量化模型需要具备主题识别和基本面量化的能力以适应市场核心脉络 [2] 行业配置与投资主线 - 科技成长仍然是中长期市场主线 [2] - 当前的AI产业链类似2014年初的创业板、2018年初的食品饮料、2021年初的新能源，产业趋势存在大波段但中小波段有波折 [2][5] - AI产业链投资逻辑将从基础设施建设（训练侧）向端侧应用（推理侧）扩散 [2][6] - 重点关注算力需求持续反弹的光模块、铜缆连接及存储芯片 [2][6] 半导体/存储芯片细分领域展望 - 存储芯片周期自2024年末已有明确反转迹象，2025年板块热度居高不下主要因供需失衡加剧 [2][6] - 2026年存储芯片涨价逻辑短期内不会改变 [2][6] - 2026年第一季度DRAM与NAND价格或将延续上行趋势 [2][6] - 2026年年中，行业将进入全年供需缺口峰值阶段，有研究机构预测DRAM的结构性短缺率将高达11%左右 [2][6] 公募基金行业趋势与产品发展 - 公募行业总规模接近36万亿元 [3][7] - 投资者需求呈现细分化趋势，具有工具化特征的基金产品更受资金欢迎 [3][7] - 提升投资者获得感成为公募基金最核心的使命，提升投资回报的确定性、持续性与收益目标的匹配性越发重要 [3][7] - 从需求端和供给端看，主动量化基金未来有望凭借科学性、系统性、稳定性的优势，演进为核心工具型产品 [3][7] - 方正富邦基金基于行业变革洞察，构建了层次清晰、工具属性鲜明的“工具型”产品矩阵 [3][7] 量化投资方法论演进 - 以AI为代表的技术浪潮正在深刻重塑量化投资的研究范式与决策体系 [1] - 在“主动+量化”的框架下，需要融合主动研究视角，结合产业/政策趋势等判断进行行业配置 [2]