市场展望与选股逻辑 - 2025年标普500指数录得约18%的总回报，并创下41次收盘纪录新高，牛市已持续三年[2] - 预计2026年将是另一个牛市年，但波动性将显著增加，并有望再次实现两位数增长[2] - 增长将由盈利扩张和支出增加驱动，但估值倍数预计将大致维持在2025年水平[3] - 市场将更加多元化，“科技七巨头”对标普500总回报的贡献从两年前的62%降至2025年的约44%[3] - 过去两年资本支出增加将推动人工智能、人工智能基础设施、航空航天与国防、生物技术和能源公司表现良好[2] 选股方法论 - 筛选标准为远期市盈率低于15倍，且分析师预期上涨潜力超过25%的股票[6] - 股票按上涨潜力升序排列，并参考了截至2025年12月24日的对冲基金持仓数据[6] 个股分析：赛诺菲 - 公司远期市盈率为10.61倍，有32家对冲基金持有，分析师预期上涨潜力为26.14%[8][9] - 2025年12月24日，公司宣布达成最终协议，以每股15.50美元现金收购Dynavax Technologies Corporation，股权价值总计约22亿美元[9][11] - 收购旨在通过Dynavax的候选产品扩大其在成人免疫领域的影响力[10] - 交易已获Dynavax董事会一致批准，预计将于2026年第一季度完成，且不会影响公司2025年财务指引[11] - 公司是一家全球医疗保健公司，从事医药、疫苗和消费者保健领域治疗方案的研发、制造和营销[12] 个股分析：PVH Corp - 公司远期市盈率为6.32倍，有31家对冲基金持有，分析师预期上涨潜力为30.61%[13] - 自2025年12月3日发布第三季度财报以来，股价已下跌超过21%，但华尔街仍持积极看法[13] - 2025财年第三季度，公司营收同比增长1.74%至22.9亿美元，超出预期1283万美元，每股收益2.83美元，超出预期0.29美元[15] - 增长由对其PVH+计划的严格执行推动，关键品类如内衣和时尚牛仔服实现增长[15] - 分析师预计公司在2025财年之后将实现两位数的每股收益增长，这基于对公司管理层及其战略执行能力的信心[16] - 公司是一家奢侈品时尚公司，运营Tommy Hilfiger和Calvin Klein品牌[17]