行业整体趋势 - 2025年化妆品生产许可证注销潮加剧，全国至少有203家企业注销许可证 [2] - 近三年生产企业注销量持续攀升，2023年注销150家，2024年注销185家，连续三年保持双位数高增长 [7][36] - 行业正在加速出清，所有工厂面临严峻生存考验 [7][36] 注销企业特征 - 高达93%的企业选择了“主动退场” [2][31] - 注销风暴席卷全国15个省市，呈现高度集中特征 [8][37] - 广东省注销企业数量断崖式领先，达105家，占总数的51.7% [11][39] - 山东省紧随其后，注销企业达37家，广东、山东两省合计占比接近70% [11][39] - 成立于2010年至2019年之间的企业是注销“主力军”，共计115家，占比56.7% [11][39] - 名单中包含成立二十余年的老牌企业，如1993年成立的淄博施丹露化妆品有限公司 [11][39] - 成立不足5年的企业有11家，其中3家为2025年刚成立便出局，例如广州美莲葆生物科技有限公司 [11][39] - 从企业规模看，注册资本在100万至500万元区间的企业有98家，占比48.3% [12][40] - 注册资本在50万元及以下的“微型”企业有36家，中小微企业合计占比超过88% [12][40] 注销原因分析 - 从注销类型看，“主动申请注销”的企业达145家，占比约71% [13][41] - “生产许可证到期未延续”的有45家，“省局吊证后注销”的有4家 [13][41] - 大规模主动离场实则是小微代工企业在多重挤压下无奈的现实抉择 [16][44] - 市场已从“增量扩张”转向“存量博弈”，竞争尤为激烈 [17][45] - 为争夺有限订单，部分工厂陷入激烈的价格战 [17][45] - 部分工厂尝试提供品牌全案咨询等增值服务以吸引客户 [17][45] - 部分工厂选择坚守代工本质，在研发上下功夫以匹配客户需求 [19] - 订单结构变化，传统大品牌订单增长有限，白牌订单波动性大但要求高，倒逼工厂调整产能配置 [19] - 新老订单持续流向有实力工厂，挤压小微工厂生存空间，部分企业因资金链断裂成为“老赖”，例如广州科雅生物科技有限公司被执行总金额达229万元 [19][20] 监管环境影响 - 自《化妆品监督管理条例》及配套法规实施以来，行业准入与生产全过程监管标准大幅提高 [20] - 满足新规所需的硬件改造、人员配备和检测费用，对研发能力薄弱的中小工厂构成沉重负担 [21] - 2025年广东省药监局对366家化妆品生产企业进行现场检查，其中102家存在“生产质量管理体系存在严重缺陷”，占比约27.9% [21] - 处罚力度加大，监管部门对屡教不改企业“零容忍”，例如广州温达精细化工有限公司被吊销许可证，广州市鑫姿化妆品有限公司法定代表人等被禁业10年 [23] - 准入门槛提高及监管持续收紧，使得实力有限的小工厂或投机者选择主动退出以“及时止损” [23] 行业竞争格局与未来展望 - 行业呈现“冰与火之歌”，一边是中小工厂批量退场，另一边是头部代工厂逆势增长 [25] - 科丝美诗、莹特丽等头部企业实现营收净利双增，科丝美诗过去十年保持年均超20%增速，并计划2028年营收增长至约3.7兆韩元（折合人民币约177.01亿元） [25] - 头部企业正通过扩建全球生产基地（如泰国、印尼、中国智能化工厂）构建支持未来规模的全球生产网络 [27] - 代工行业竞争核心从价格和产能比拼，转向研发、效率、合规与差异化服务等综合价值竞争 [27] - 未来1-2年行业洗牌与整合仍将持续，中小工厂的生存之道在于寻找差异化定位，在细分类目上做精、做专、做透 [27] - 市场细分趋势明显，例如唇部产品细分为唇膏、唇釉、唇部护理，功效护肤产品需要建立从原料到临床的闭环研发体系 [27] - 只有主动适应变化、建立核心竞争力的企业才能在行业变局中找到生存空间 [28]