市场整体表现 - 12月26日A股三大指数小幅收红，沪指收涨0.1%报3963.68点，实现日线八连阳，创业板指收涨0.14%报3243.88点 [1][4] - 市场量能显著放大，全天成交额较上一交易日激增2372亿元，达到2.18万亿元，杠杆资金持续加码，沪深京两融余额增至2.55万亿元 [1][4] - 个股层面跌多涨少，3414只个股收跌，1866只个股收涨，涨停股92只，跌停股3只 [9] 行业与板块表现 - 有色金属板块大涨3.69%，领涨申万一级行业，板块内永兴材料、国城矿业、江西铜业、深圳新星涨停 [6][7] - 电力设备板块上涨1.40%，板块内有8只个股涨停，海科新源实现“20cm”涨停 [7][8] - 钢铁、国防军工、商贸零售板块分别上涨1.34%、0.99%、0.86% [7] - 概念板块方面，小金属概念、黄金概念、基本金属、零售、磷化工、铁矿石大涨，而通信设备、苹果概念、英伟达概念、光刻胶、华为海思等概念收跌 [5] - 电子、轻工制造、通信、食品饮料、银行等板块表现相对弱势，其中电子板块下跌0.71% [8][9] 活跃个股与资金流向 - 8只个股日成交额超过100亿元，阳光电源收涨7.86%报181.08元/股，成交额205亿元 [9][10] - 航天电子收涨4.62%报19.47元/股，成交额157亿元，中国卫星涨停，成交额129亿元 [9][10] - 工业富联、中际旭创、新易盛等通信设备个股成交额居前但股价收跌 [10] - 比亚迪收涨5.45%报100.01元/股，成交额102亿元，宁德时代微涨0.38%，成交额96.16亿元 [10] 市场驱动因素分析 - 新能源板块大涨受多重利好共振，包括国家发展改革委发文规范“新三样”（新能源汽车、锂电池、光伏）产业秩序并强调创新引领，以及多家光伏组件厂商相继上调组件报价 [10] - 当前市场出现资金从高位的电子通信板块转向有色、电力等有业绩和政策支撑的板块，导致指数高位分化、板块轮动明显 [10] 机构后市观点与策略 - 受访机构人士预计下周指数仍以震荡整理为主，年末数据和政策处于真空期，不确定性升温，高位获利盘有待消化 [3][12] - 随着跨年行情展开，扩大内需的消费、硬科技、新能源及周期性板块仍存结构性机会 [12] - 仓位管理建议采用哑铃策略：以科技（AI、半导体）为进攻主线，以新能源、新消费作为防御，同时配置高股息资产（如电力、保险）对冲波动 [12] - AI为代表的电子行业处于景气周期且政策支持明确，若高估值风险释放，是较好的进攻方向，电力、能源、银行和保险等经营分红稳健、估值合理的头部企业可逢低配置作为防御底仓 [13] - 市场要全面转强需上涨逻辑扎实，仅靠短期资金拉估值难以为继，若无超预期政策或PPI持续回升，沪指想站稳4000点仍有压力 [11]