但斌投资理念与历史业绩 - 秉持“长期持有伟大公司”的价值投资理念，以长期持有行业龙头公司为核心策略 [1] - 过往因成功投资贵州茅台而闻名，曾在2017年茅台股价约400元时预判其将突破600元，并在不到5个月内实现，股价随后冲高至近800元 [1] - 当前投资重心已从A股白酒龙头转向全球AI赛道，从“茅台铁粉”转变为“AI坚守者” [1] 东方港湾近期业绩表现 - 自2022年起将投资视野转向全球市场，重点持仓人工智能相关领域的美国公司，经历了超3年的坚守 [1] - 截至2025年11月底，在百亿私募（近3年有业绩显示且产品数量≥10只）中，东方港湾近3年收益均值以明显优势位居榜首 [2] - 在近3年有业绩显示的70只产品中，实现翻倍式收益的产品高达63只，业绩前三的产品近3年收益分别为***% [3] 东方港湾海外基金持仓分析 - 截至2025年三季度末，东方港湾海外基金共持有17只美股标的，持股市值合计12.92亿美元 [5] - 全球AI硬件龙头英伟达连续多个季度成为其第一大重仓股，持仓市值为23622.17万美元，持仓占比18.29% [5][6] - 前十大重仓股包括英伟达、谷歌-C（持仓市值22414.17万美元，占比17.35%）、三倍做多FAHG+指数ETF（持仓市值14463.19万美元，占比11.20%）、三倍做多纳斯达克100ETF（持仓市值12416.48万美元，占比9.61%）、脸书（持仓市值9944.61万美元，占比7.70%）、微软（持仓市值9916.72万美元，占比7.68%）、特斯拉（持仓市值8802.88万美元，占比6.81%）、苹果（持仓市值8606.54万美元，占比6.66%）、Coinbase（持仓市值5287.35万美元，占比4.09%）和阿里巴巴（新进，持仓市值3949.99万美元，占比3.06%） [6] - 持仓变动显示，亚马逊持股数量减少50.06%，奈飞持股数量减少71.51%，并新进持仓了Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通和倍做多谷歌ETF等标的 [6] 但斌对AI产业的看法与展望 - 坚定看多AI产业，认为当前处于类似1998年的前夜，而非2000年的互联网泡沫破裂期，人工智能至少是一个持续十年以上的宏大周期 [7][8] - 认为人工智能标志着从碳基生命向硅基生命的过渡，是一个技术颠覆性更为深远的时代 [7] - 提醒“错失一个时代的风险，比天天担心风险的风险更大”，并引用段永平的观点，表示若早知英伟达发展情况，应将茅台换成英伟达 [9] - 在AI方向上的选择标准是聚焦能够定义未来、拥有宽阔护城河的全球科技龙头企业 [10] 但斌在A股市场的布局方向 - 透露在A股持仓上，英伟达产业链、谷歌产业链也持有不少，但因基金分散而未出现在十大股东名单中 [11] - 为投资者梳理了A股英伟达产业链与谷歌产业链的相关个股供参考 [12] - 谷歌产业链A股相关公司包括：赛微电子（MEMS-OCS工艺）、腾景科技（光学组件）、天孚通信（光器件）、沪电股份（PCB）、深南电路（PCB）、胜宏科技（PCB）、蓝色光标（代理商）、中际旭创（光模块）、工业富联（AI服务器）等，涉及技术路径、OCS、PCB、代理商、光模块、服务器等多个环节 [13][14][15][16] - 英伟达产业链A股核心公司包括：工业富联（AI服务器代工龙头）、浪潮信息（AI服务器）、中际旭创（800G/1.6T光模块主要供应商）、天孚通信（800G光器件认证供应商）、胜宏科技（GPU板卡PCB）、沪电股份（封装基板）、景旺电子（服务器PCB）、英维克（液冷散热）、通富微电（GPU封装测试）等，覆盖AI服务器、光通信、PCB、散热、封装测试、关键材料等产业链环节 [16][18]