Deckers Outdoor Corporation (DECK) 核心业绩与展望 - 公司2026财年第二季度整体净销售额同比增长9.1% [1] - 旗下HOKA品牌同期净销售额同比增长11.1%至6.341亿美元，超越公司整体增速 [1][9] - HOKA品牌批发渠道销售额同比增长13%，直接面向消费者(DTC)渠道销售额同比增长8% [2][9] - 公司预期HOKA品牌在2026财年收入将以低双位数(low-teens)的速率增长 [5][9] HOKA 品牌增长驱动力 - 增长主要由三大核心路跑系列(Clifton, Bondi, Arahi)及更新的越野跑系列(Mafate)驱动 [3] - 上半年全球收入增长15%，所有国际区域表现强劲，欧洲、中东、非洲及中国市场贡献显著增量收入 [3][4] - 在欧洲、中东、非洲地区，品牌通过市场份额提升和专业合作伙伴的强劲补货活动取得优异业绩 [4] - 强劲的售罄率及消费者对产品创新的积极反响支撑了增长 [2][3] 行业竞争对手表现 - American Eagle Outfitters第三财季总净收入13.6亿美元，同比增长6%，但毛利率同比下降40个基点至40.5% [6] - Boot Barn Holdings第二财季净销售额5.054亿美元，同比增长18.7%，毛利率从上年同期的35.9%提升至36.4% [7] Deckers 公司估值与市场表现 - 公司股票过去六个月下跌3.2%，同期行业指数上涨16.7% [8] - 公司远期市盈率为15.07倍，低于行业平均的18.06倍 [10] - Zacks对DECK当前财年及下一财年的盈利共识预期分别暗示同比增长1.1%和6.3% [12] - 当前季度(2025年12月)每股收益共识估计为2.76美元，较上年同期的3.00美元预计下降8% [13]