行业整体发展态势 - 2025年新能源行业正从规模扩张向价值创造转型，系统承载能力、产业协同水平和市场机制建设成为关键发展因素 [1] - 2025年能源重点项目预计完成投资3.54万亿元，同比增长11%，核电、陆上风电、分布式光伏、电网投资强劲，新型储能、充换电、氢能投资快速增长 [2] - 2025年前三季度全国可再生能源新增装机3.1亿千瓦，同比增长47.7%，约占新增装机的84.4% [2] - 2025年前三季度全国可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，同比增加15.5%，约占全部发电量的四成，其中风电、太阳能发电量合计1.73万亿千瓦时，同比增长28.3%，占全社会用电量22% [2] 产业集成融合趋势 - 政策推动新能源集成融合发展，要求转变开发、建设和运行模式，坚持系统融合、一体开发，强化多能源品种一体化开发 [3] - 多地实践新能源集成融合，如青海、甘肃的“风光储”一体化，以及内蒙古乌兰察布的国内最大“源网荷储”项目 [3] - 多能互补、多产业融合的集成发展可挖掘资源潜力、实现集约利用、提升配置效率和系统稳定性，并为传统产业及算力数据中心等新兴产业提供绿色电力 [4] 光伏产业“反内卷”与复苏 - 2025年光伏产业链无序扩张得到抑制，落后产能逐步退出，行业自律加强 [5] - 自2025年下半年起，光伏主产业链价格结束单边下跌并企稳，截至2025年11月，各环节价格较年初回升，其中硅料价格较年初增长38.9%，较7月低点增长约50% [6] - 2025年前三季度全行业亏损310.39亿元，但第三季度亏损64.22亿元，较第二季度收窄近五成（约46.7%） [6] - 企业主动抵制低价倾销和非理性扩张，通过技术迭代和降本增效提升核心竞争力，行业共识从价格竞争转向技术和质量竞赛 [6][7] 风电产业“反内卷”与策略调整 - 2025年上半年风电整机中标价普遍回升，低价恶性竞争态势得到有效遏制 [8] - 行业协会与企业合作成立公约管理委员会、制定低价竞争认定标准以推动“反内卷” [8] - 整机企业调整策略，从价格竞争转向价值竞争，头部企业退出超低价项目竞标，聚焦于并网友好性、多场景可靠性和高发电效率的机型，以技术溢价支撑价格回升 [8] 电价市场化改革与运营转型 - 2025年新能源上网电价市场化改革提速，政策推动新能源上网电量全面进入电力市场交易形成价格 [9] - 多地如广东、河南、江西出台实施方案，明确新能源上网电量原则上全部通过市场交易定价，并对存量与增量项目差异化安排，广东已完成首批覆盖4000余户光伏用户的竞价交易结算 [9] - 电价从固定变为波动，增加了项目收益不确定性，促使开发企业从投资建设转向精细化开发、建设与运营，整机企业需从追求发电量转向提供涵盖资源评估、设备选型、设计、运营交易的整体解决方案 [10]