银行理财市场2025年回顾 - 截至2025年11月末，银行理财总规模达到33.8万亿元，环比上升约3000亿元[1] - 存款利率下行推动投资者寻求替代方案，存款与理财产品之间存在显著收益差，加速了资金迁移[1] - 行业规模稳健增长与内部结构优化并行，产品结构呈现“固收为主、含权提升”的特征[5] 产品规模与数量增长 - 四季度银行理财产品数量增长约6000只[2] - “固收+”产品成为市场亮点，截至12月22日，其较前11个月新增规模达3.08万亿元[3][4] - 混合类与权益类银行理财产品存续规模达6855.57亿元，较2024年末增长超40%，但整体占比不足2%[5] 产品结构变化与资金流向 - 持续增加的理财资金主要流向以债券为底仓、辅以权益类资产增厚收益的“固收+”产品[2] - 居民风险偏好仍以保守稳健为主导，但倾向于选择“固收+”产品以在低利率环境下寻求稳健增强[3] - 权益类产品快速成长，反映出行业及投资者在收益与风险间寻求新平衡，但发展路径预计将“小步慢走、稳中求进”[5] 2026年市场展望与趋势 - 银行理财市场规模预计将保持稳步增长，居民庞大的财富管理需求将继续为市场扩张提供支撑[6] - 资产配置策略预计将向更加均衡多元的方向演进，从单一的“固收为主”向“股债均衡+多元策略”转型[6] - 为应对传统固收资产收益率下行的挑战，增配权益类资产、探索公募REITs及跨境资产等多元策略将成为重要途径[6] 对投资者的配置建议 - 建议投资者根据自身真实风险承受能力，对理财产品进行“梯度”配置和选择[6] - 普遍建议投资者树立长期投资理念，构建“核心-卫星”组合形式的理财产品布局，分散配置固收、权益与另类资产[6] - 建议在“纯固收、‘固收+’、混合类”产品谱系中选择，优先考虑投研实力强、历史业绩稳定的头部机构产品[6][7]