外卖补贴大战概况 - 2025年4月至7月，美团、淘宝闪购和京东三大平台展开了持续近半年、规模超百亿的补贴战，其中7月5日达到最高峰 [2] - 补贴战期间平台单量激增，美团于7月12日宣布其即时零售日订单创下1.5亿单的新高，淘宝闪购7月日订单峰值也达到1.2亿单 [5] 对商家的影响 - 商家出现“爆单但无利润”现象：广州一小吃店7月营业额超20万元，较2024年同期5万元大幅增长，但因水电费翻倍至1万元、食材人工成本增加及平台活动支出每单高10%，最终几乎无利润 [3] - 商家客单价大幅下滑：补贴战前客单价超30元，大战期间滑落至15元，几乎腰斩 [3] - 低价补贴订单侵蚀利润：温州一锅贴店参与活动的爆款馄饨商家到手价9.2元，顾客实付7.9元，扣除成本后商家单笔利润不足2元 [3] - 补贴退潮后商家经营调整：停止低价补贴后，温州锅贴店单量较高峰期减少一半，但客单价恢复至20元左右，每单利润恢复至8到9元 [4] - 商家调整经营模式应对：有商家计划将外卖占比超80%的店铺搬迁至更便宜地段，目标月租金700-800元，以降低目前4200元的成本 [9] 对骑手的影响 - 骑手单量与收入短期激增：有骑手表示7月收入增加5000元，7月5日当天收入超900元，送了近80杯奶茶，而平时日均仅10杯左右 [5] - 骑手规模快速扩张：某站点骑手数量从去年年底约100人增长至今年高峰期近200人，增长近一倍 [7] - 骑手对未来竞争表示担忧：补贴停止后单量减少，部分骑手计划回流，预计年后竞争将更激烈 [10] - 平台加强骑手福利保障：美团宣布骑手养老保险补贴覆盖全国，其“新就业形态职业伤害保障”试点已覆盖17省市，截至9月底已缴费超20亿，累计覆盖骑手1300万人；京东为全职骑手承担所有五险一金，人均每月约2000元，以二季度末超15万全职骑手规模计算，每月相关费用达3亿元 [11] 对平台财务与业务的影响 - 平台核心业务承压：美团三季度核心本地商业收入同比减少2.8%至674亿元，该业务经营亏损达141亿元，经营亏损率为20.9% [7] - 阿里即时零售业务收入增长但利润下滑：三季度即时零售（淘宝闪购和饿了么）收入为229亿元，同比增长60%，但公司经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元，主要因对即时零售等投入加大 [7] - 补贴战加速即时零售发展并冲击传统电商：双11期间，美团闪购成交额、用户数等创新高；天猫品牌即时零售日均订单环比9月增长198% [8] - 平台投入策略转向：阿里巴巴管理层宣布下季度闪购投入将显著收缩；京东在三季度也已收窄投入，称外卖GMV和订单量稳步增长且投入环比收窄 [10] 行业后续发展与监管 - 监管介入推动行业理性发展：12月，国家市场监督管理总局发布《外卖平台服务管理基本要求》，聚焦平台收费、商户审核及配送员权益保障等问题 [9] - 行业进入新阶段：随着补贴退潮和监管介入，2026年外卖行业将从“烧钱抢市场”转向精细化运营，平台寻求用户体验与商业可持续性的平衡 [10] - 行业生态建设受重视：平台在补贴战刹车后更注重生态建设，如加强骑手保障 [11] 大战引发的行业问题 - 改变消费习惯与产生价格落差：有商家表示其店铺堂食占比从过去的50%降至7月的20%，消费者在价格回调后可能产生心理落差 [6] - 造成资源浪费：爆单期间因出单等时间差导致订单取消，有商家7月5日完单率为90%，意味着数十份外卖被浪费；大量免费奶茶等优惠也产生了浪费 [6] - 低价竞争可能影响商品质量：为维持低单价下的利润，部分商家可能在食材上降本或减少外卖分量，例如有商家将外卖锅贴从15只减为14只 [6]