基金套利操作的核心逻辑 - 基金套利的底层逻辑是利用同一标的在不同市场间的价格差异进行低买高卖[1] 基金套利的主要模式与机制 - 最常见模式为“场内外价差套利” 例如某LOF基金场内交易价格为1.2元 而其场外净值为1.0元 形成20%的溢价[3] - 具体操作是在场外按净值1.0元申购基金份额 然后转入场内按1.2元的价格卖出 从而锁定利润[3][4] 基金套利的关键风险与挑战 - 该操作并非稳赚不赔 属于风险套利 核心在于执行速度与精算[4] - 操作需克服时间成本 例如申购赎回通常需要T+2日[4] - 存在流动性风险 即份额转入场内期间 价格可能已跌回净值水平[4] - 存在套利盘踩踏风险 大量套利者同时操作会迅速抹平价差[4] 对普通投资者的策略建议 - 对普通投资者的策略建议是多观察少操作 重点在于理解其市场逻辑[4] - 可将基金溢价情况作为观察市场情绪的指标 例如高溢价往往预示市场过热[4] - 不建议普通散户将其作为日常盈利工具[4]