新能源主题基金业绩表现 - 近一年新能源主题基金平均净值上涨41.33% [2] - 多只产品净值涨幅超过60%，例如广发碳中和主题混合发起式A、华富新能源股票型发起式A等 [2] 行业周期与整体展望 - 新能源行业在经历过去一两年的调整后，当前正处于新一轮景气周期的起点 [2] - 产业方位有望迎来持续性周期上行，对中长期行情持相对乐观态度 [4] - 展望2026年，新能源行业整体景气度有望维持高位，行业增长确定性较强 [3] 重点投资方向与领域 - 储能行业供需格局持续优化，明年有望迎来业绩兑现，国内外需求具备较强确定性 [4] - 风电板块全球装机需求旺盛，中国供应链出口具潜力，整机中标价格回升，行业盈利趋于改善 [4] - 重点看好储能板块及锂电产业链 [4] - 优先选择具备长期成长性、产业趋势明确且发展空间较大的领域 [5] 值得关注的公司类型 - 第一类是具备强大竞争优势和持续增长能力的龙头企业，能展现穿越周期的韧性，适合长期基础配置 [3] - 第二类是处于供需关系面临关键拐点的核心材料环节公司，凭借成本优势和行业地位，在景气上行周期中业绩弹性更大 [3] 投资策略与视角 - 建议以长周期和产业周期的视角来看待投资方向 [5] - 避免惯性地线性外推，聚焦关键矛盾点，例如综合研判储能领域国内外市场的供需格局 [5] - 注重通过分散化来控制风险，避免在路径和节奏存在较大不确定性的新技术方向（如固态电池）上过度集中 [5]