资产配置机遇与市场展望 - 权益市场回暖态势显著，未来投资需将胜率置于首位，再追求更高赔率 [2] - 2026年市场机会将更多来自对“结构”的洞察，宏观主旋律将从“预期调整”转向“现实验证” [2] - 权益资产定价目前仍处于中等偏下位置，未来市场风险偏好提升有望延续 [2] - 更倾向于做长期的资产配置工作，通过构建组合降低波动率以展现“确定性” [2] - 看好AI相关的科技智能、“出海”相关行业、困境反转行业以及红利资产四大方面投资机会 [2] - 明年大成长板块或成为权益市场赚钱的“胜负手”，债券市场交易性机会会更多 [2] - 市场将在“结构分化”中孕育新的主线，聚焦“新质生产力”的成长红利 [2] - 构建“多资产组合”的稳定之锚，关注政策提振内需、发展服务业的潜力释放 [2] - 把握公募REITs扩容期、深化四大经济圈股权资产布局、筛选跨赛道投资实现另类资产多元化配置三大机遇 [3] 行业发展挑战与破局之道 - 公募基金在指数化投资大发展的当下，仍需重视拥抱主动管理以捕捉阿尔法机会 [4] - 公募基金长期需要解决如何引导负债端逆周期投资的问题，以改善投资者体验和促进行业长期发展 [4] - 财富管理面临客户收益预期与现实收益率差异、销售人员能力差距、投资者忽视风险与波动三大困难 [4] - 针对财富管理困难，采取推广买方投顾、做组合产品、推FOF等方式为客户带来更稳健收益 [4] - 保险资管解决投资痛点关键在于厘清保险资金在流动性、久期、收益和成本上的运用属性 [5] - 保险机构需在安全性、流动性、收益性三者间做好平衡，提出存量与增量考核、传统险与分红险考核、配置盘与交易盘“相分离” [5] - 行业风险点集中在低利率环境下的利差风险、另类资产跨板块流动风险、另类资产管理操作合规风险三方面 [5]