文章核心观点 - 过去三年投资半导体股票被证明是盈利的决策 英伟达、超威半导体、博通和美光科技是人工智能革命中半导体行业的最大贡献者[1] - 台积电作为芯片领域的“卖铲人”专家 其故事线相较于同行显得低调 但对于长期投资者而言 其股票看起来是一个无需多虑的买入机会[2] - 尽管英伟达等芯片设计商占据聚光灯 但台积电在幕后扮演着极其重要的支持角色 随着人工智能芯片和数据中心需求加速 公司有望实现爆炸性的长期增长[7] 台积电在人工智能领域的角色与优势 - 人工智能革命中 微软、字母表、亚马逊、Meta Platforms和OpenAI等超大规模企业已集体投入数千亿美元用于人工智能相关资本支出 主要用于数据中心芯片和网络设备[4] - 表面上看这对英伟达、超威半导体和博通是利好消息 但实质上对台积电是更大的利好[4] - 台积电是全球营收最大的芯片制造商 英伟达、超威半导体和博通设计全球需求最旺盛的GPU和定制专用集成电路 但这些巨头都严重依赖台积电的尖端制造工艺[4] - 如果将英伟达及其竞争对手比作推动人工智能叙事前进的车身 那么台积电就掌握着启动引擎的钥匙[5] 台积电的财务表现与增长动力 - 过去一年 得益于人工智能加速器的持续需求 台积电营收一直强劲增长[6] - 公司的营收增长轨迹实际上正在变得更加陡峭 这主要由对英伟达和超威半导体的下一代Rubin和MI400系列芯片的需求上升 以及云基础设施提供商对定制硬件投资增加所驱动[6]