私募参与定增市场概况 - 截至12月23日，年内共有52家私募参与定增，合计获配金额高达59.8亿元，较去年同期的48.43亿元增长23.48% [1][2] - 以12月23日收盘价计算，私募年内参与的定增项目整体浮盈金额已达27.24亿元，浮盈比例为45.55% [1][2] - 其中，50家私募实现浮盈，占比超九成，百亿级私募如迎水投资获配金额3.1亿元，浮盈比例60%，玄元投资和盘京投资浮盈比例均超过24% [2] 私募定增的行业与标的分布 - 电子行业最受青睐，私募参与了10家电子行业上市公司的定增，获配金额20.32亿元，占比达33.98% [3] - 电力设备和轻工制造行业私募获配金额均以6.7亿元紧随其后，基础化工、非银金融、机械设备和有色金属行业获配金额均超3亿元 [3] - 半导体企业乐鑫科技成为最受私募追捧的标的，吸引4家私募参与，合计获配金额高达7.88亿元 [3] - ST松发定增项目私募获配金额达5.99亿元，TCL科技、中泰证券、绿的谐波和爱旭股份等4只标的私募获配金额均超2亿元 [3] 市场环境与机构观点 - 再融资政策环境持续优化，上市公司定增项目质量显著提升，增强了私募机构在锁定期内的持股信心 [2] - 在政策积极信号不断释放，中国优势产业展现全球竞争力的背景下，定增市场的吸引力显著增强 [2] - 相聚资产创始人梁辉认为，2026年主要关注三个方向：作为AI基础设施的半导体领域、出口产业链与稀缺资源板块、以及“反内卷”政策推动下行业竞争格局优化的领域 [4] - 星石投资首席策略投资官方磊认为，2026年机会明显大于风险，若企业基本面触底回升，顺周期方向会涌现更多投资机会；若基本面震荡，部分增速高于GDP的行业会有所表现，技术突破可能带来优质企业估值提升机会 [4]