2025年预言回顾 - 2025年十大预言得到完美验证，包括美联储延续降息周期、美元指数回落、A股和港股走出牛市走势 [1] - 人民币汇率升值，从去年年底的7.4突破至7.05 [1] - 全球资本从2025年年初至今不断流入A股和港股，“东升西落”趋势显现 [1] - 中国科技创新突破带动科技股行情 [1] - 国际金价大幅上升超过60%–70%，国际银价翻倍 [1] 2026年宏观与货币政策展望 - 美联储预计在2026年降息两次，每次25个基点，联邦基金利率将降至3%–3.25% [3] - 美元指数将继续回落 [3] - 央行在2026年会再次降息降准，保持低利率、宽流动性环境以支持经济复苏 [4] - 财政政策将更加积极，出台更多政策为地方政府换债以提升内需 [4] 美国市场与资产判断 - 美股估值处于历史高位，科技牛行情呈现明显泡沫化，2026年可能逐步见顶回落 [3] - 巴菲特在过去两年大幅减仓美股，持仓减了一半左右，罗杰斯已完全清空美股 [3] - 美股回落主要因估值高企、业绩兑现可能不及预期，但不会出现类似2001年的大幅下跌 [3] 中国经济与市场展望 - 稳增长政策逐步落地显效，主要经济数据改善，消费增速回暖，CPI将回到正增长区间并逐步逼近2% [3] - 消费增速近期明显回落，只有1%多，但到2026年将会出现明显回升 [4] - 居民储蓄加速向资本市场转移，因一年期存款利率跌破1%甚至可能逼近0 [4] - 在楼市不景气的情况下，资金将流入股市，带来增量资金 [4] - 房地产市场继续调整，一线城市成交量回升，核心区域房价逐步止跌反弹，2026年可能是买入好房子的时间窗口 [4] - 随着股市回暖，2亿股民、7亿基民获得财产性收入，有望提升消费 [4] 行业与板块投资机会 - 科技股依然是2026年投资主线之一，但会出现分化，能兑现业绩的龙头股将继续受追捧，炒题材的个股可能大幅回落 [5][6] - 新能源进入2.0时代，储能、锂电池、光伏、风电都可能明显回升 [6] - 军工、有色金属及消费白马股有望吸引资金关注 [6] - 消费白马股已逐步跌出价值，具有低估值、高股息特征，类似红利股 [6] - 2026年的投资机会会比2025年更多 [6] 汇率、贵金属与资产价格预测 - 人民币汇率在美元指数回落情况下将继续升值，预计可能在2026年跌破7，进入“6”字头 [7] - 人民币升值将吸引更多外资流入人民币资产，带动估值修复 [7] - 国际金价长期上涨趋势不变，突破5000美元甚至1万美元每盎司只是时间问题 [6] - 建议在投资组合中配置20%左右的黄金资产以对冲风险、提高夏普比率 [6] A股与港股市场展望 - A股和港股将延续牛市行情，市场投资机会明显增多，投资者获得感增强 [7] - A股大盘在2025年已成功突破4000点关口，预计2026年还有10%–20%左右的上涨空间 [7] - 板块轮动将使更多投资者通过资本市场获得良好回报 [7]