私募基金“宏图成长1号”暴亏事件核心观点 - 圣元环保子公司认购的私募基金“宏图成长1号”在短短20余天内净值暴跌74%以上，累计亏损达81.54%，亏损金额约4692万元，超过上市公司去年净利润的10% [2] - 基金管理人深圳深博信投在运作中存在越权交易、违反信披义务甚至伪造净值信息等违法违规行为，且公司实际控制人信息混乱、产品运作异常 [18] - 事件暴露了圣元环保在私募投资决策、风控及信披方面的重大缺陷，并已引发监管关注 [18] 基金亏损情况与过程 - 基金净值在2025年12月4日至11日的一周内从0.9215元骤降至0.2596元，单周亏损近67%，净资产从5529万元蒸发至1576.7万元 [2][4][5] - 截至12月25日，基金净值进一步跌至不足0.185元，估算净资产仅约1300万元，在12月12日至25日的13天内又亏损约270万元，净值再降约7.5% [2][5] - 该基金累计净值增长率为-81.54%，圣元环保投资本金6000万元，亏损约4692万元 [2] 基金管理人深博信投的异常状况 - 深博信投管理规模为0-5亿元，成立十多年仅发行13只产品，在“宏图成长1号”成立前已有近一年半未发新产品，且存续产品单只规模均低于1000万元 [2][8] - 在2025年4月至10月期间，深博信投密集提前清算了包括“凯越启航1号”在内的6只产品 [2][9] - 公司在中基协备案的股东、董事长信息与工商登记严重不符，备案的实际控制人张晓琴早在2018年6月就已退出股东行列，但信息一直未更新 [3][10] 基金投资操作与持仓分析 - “宏图成长1号”成立后，其全部持股均通过信用账户（融资融券）加杠杆买入，曾出现在中创环保、京基智农、中科通达三只股票的前十大流通股东名单中 [5][6] - 具体持仓为：截至6月底持有中创环保282万股（0.73%）、京基智农358.5万股；截至9月底持有中科通达114.7万股 [5] - 基金净值超过80%的亏损比例，与根据三只持仓股票价格波动估算的潜在损失存在明显差距，暗示亏损可能源于其他交易或高杠杆风险 [6][7] 相关方角色与承诺 - 与深博信投无股权和职务关联的自然人温廷涛“挺身而出”，承诺对圣元环保的损失承担连带清偿责任，但截至12月26日仅支付首笔200万元，后续款项未付 [3][13] - 圣元环保实际控制人朱煜煊、朱恒冰承诺将先行补偿上市公司的投资本金损失，补偿金额为初始投资扣除最终追回款项后的差额 [14] - 深博信投的工商登记股东及关联方（如李晓、曾智兴等）之间存在复杂的股权和人员交集，但公司真实控制关系成谜 [11][12] 风控失效与违规行为 - 基金合同设有严格风控条款：净值≤0.8时，现金类资产占比需≥50%；净值≤0.7时，需在2个工作日内将全部非现金资产变现 [16] - 在实际运作中，风控条款完全失灵，基金在触及止损线后并未按约定执行变现操作，导致亏损急剧扩大 [17] - 圣元环保初步核实指出，深博信投存在越权交易、违反信披义务、伪造基金份额净值信息等行为，同时托管人也存在未履行监督核查义务的嫌疑 [18] 监管介入与公司责任 - 厦门证监局对圣元环保出具警示函，认定公司对子公司投资出现重大损失知悉后未及时披露 [18] - 公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董秘陈文钰因未勤勉尽责，对公司的违规行为负有主要责任，一同被出具警示函 [18]