公司上市进程与结构 - 公司首发事项获深交所上市委审议通过，成为创业板历史上第一家尚未盈利即过会的企业 [1] - 公司采用创业板第二套上市标准，即“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元” [1][2] - 公司设置了“特别表决权”架构，控股股东大普海德所持股份表决权与普通股比例为10:1，使实际控制人杨亚飞在发行前控制了66.7%的表决权 [2] - 公司于2025年6月27日获受理，成为证监会宣布“激活”创业板第三套标准后，首家申报的未盈利企业 [2] IPO募资与财务表现 - 本次IPO拟公开发行不超过4362.16万股，募集资金18.78亿元 [2] - 募集资金投向：下一代主控芯片及企业级SSD研发与产业化项目（9.58亿元，占比51%）、企业级SSD模组量产测试基地（2.20亿元，占比12%）、补充流动资金（7.00亿元，占比37%） [2] - 公司2022-2024年营业收入分别为5.57亿元、5.19亿元和9.62亿元 [3] - 公司2022-2024年归母净亏损分别为3.68亿元、6.42亿元和1.95亿元 [3] - 2025年上半年营收7.48亿元，亏损3.54亿元；前三季度营收12.64亿元，亏损4.42亿元；三年半累计亏损15.66亿元 [3] - 公司预计2025年全年收入有望达到21.58亿元，同比增幅124%，并预计2026年实现整体扭亏 [3] 公司业务与技术 - 公司成立于2016年，主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售业务 [5] - 公司是业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [5] - 公司前身定位锁定“数据中心级固态硬盘”赛道，当时国内厂商普遍只做模组集成，主控芯片依赖进口 [7] - 截至2025年6月30日，公司已获授权发明专利156项，其中主控核心电路专利88项，软件著作权62项 [9] - 公司研发人员482人，占员工总数62% [9] - 公司已申请国内外发明专利300+项，可计算存储、智能多流、智能故障预测等多项企业级SSD技术处于业内领先水平 [10] 行业地位与市场份额 - IDC数据显示，2022-2024年中国企业级SSD市场规模分别为28亿美元、30亿美元和36亿美元，其中国产品牌市占率不足10% [10] - 公司2022-2024年出货量分别为1200 PB、1500 PB和2200 PB，在国内厂商中连续3年排名第一 [10] - 公司2024年在中国企业级SSD市场份额为6.7% [10] 客户与合作伙伴 - 公司直接客户与最终用户覆盖字节跳动、腾讯、阿里、百度、美团、京东、快手、小红书、滴滴等互联网公司 [10] - 客户还包括新华三、超聚变、中兴、华鲲振宇、联想等服务器厂商，以及中国电信、中国移动、中国联通三大运营商 [10] - 2025年上半年，公司开始对AI独角兽DeepSeek批量出货 [4][11] - 公司已通过Nvidia、xAI两家海外前沿AI公司的测试导入，后续有望放量 [11] 创始人团队与融资历史 - 创始人杨亚飞曾在华为海思和西部数据担任芯片架构负责人，团队核心成员多来自Marvell、Seagate、华为和阿里达摩院 [7] - 公司成立至今已完成至少6轮融资，投资方包括国中创投、国隆资本、七匹狼、众微资本、深圳市龙岗区引导基金、漳龙三君、橡果资本、南京麒麟创投、上海国盛集团、国香商誉投资、松禾资本、盈富泰克、国虹投资深投控、泽奕资本等知名产业资本和VC/PE机构 [8] - 三位早期联合创始人杨庆、李卫军、何海波在2022-2023年陆续退出，不再担任董监高，仅保留少量股份，公司决策权进一步向杨亚飞集中 [8] - 公司于2023年9月完成股改 [8]