中国财富管理50人论坛2025年会核心观点 - 中国社科院大学教授江小涓指出，“十五五”期间产业与科技将迎来集中迸发，大量新技术出现是确定性趋势，科创企业蓬勃涌现是当前最大的机遇 [1][3][10] - 金融业需保持紧迫感，通过加快市场化、数智化、国际化“三化”转型来配置海量资金，抓住科创机遇，为资金持有者提供良好回报并拓展自身发展空间 [7][14] 科创投资格局的变化与机遇 - 传统风险投资（VC）和私募股权（PE）活跃度有所下降，企业创投资金（CVC）已成为创投重要力量 [4][11] - 国内阿里、蚂蚁、腾讯及国际大型科技企业积极投入新兴重大科创项目，CVC聚焦与自身发展紧密相关的领域，依托资金、算法、算力、AI模型及人才优势进行前沿研发和全链条布局 [4][11][12] - 政府创投（GVC）已入场参与新创项目投资，但项目筛选能力仍有待观察 [4][12] - 科创企业全球融资路径通畅，去年仍有约四分之一的中国科创板企业选择赴美上市，海外投资者看好中国科技产业发展前景 [4][12] - 优质科创项目资金来源多元充足，可从传统金融部门、大型平台企业投资部门及海外市场获取资金 [4][12] 金融业转型方向：市场化 - 转型核心在于不断完善金融资源配置效率和系统性安全，打造能让参与者获得合理回报且安全可靠的市场环境 [5][12] - 市场化目标的实现可依托数字化技术提供支撑与保障 [5][12] 金融业转型方向：数智化 - 中国金融业整体发展水平较高，2022年以前数字化水平已处于全球领先位置 [5][13] - 领先优势得益于中央层面的重视与推动、国有大型银行的长期规划能力、公众对个人数据使用的宽松态度，以及庞大的市场规模和用户基数 [5][13] - 以中国机构间债券市场为例，凭借后发优势实现了较高的数智化水平，市场透明度和流动性出色，利率债买卖价差、国开债最优价差可低至0.05个BP [6][13] - 生成式人工智能正深刻改变金融服务业态，开源模型让各类规模银行都能运用相关技术，在项目筛选、研判商业成功前景等方面赋能增效 [6][13] - 数智化转型需注重实效，不宜过度追求形式或盲目跟风，避免脱离业务一线导致投入失效 [6][13] 金融业转型方向：国际化 - 中国产业与金融业协同“走出去”的商业化前景广阔 [7][14] - 当前中国资金相对充裕，而许多发展中国家资金匮乏、劳动力成本较低且市场潜力良好，国内资金流向这些地区有望获取更优收益 [7][14] - 金融业与产业携手向外拓展，有助于转移部分过剩产能，阻止本土金融业收益率持续下滑，稳定国内投资者收益 [7][14] - 以光伏产业为例，2024年8月至2025年7月中国对非洲的太阳能光伏板出口显著提升，当地安装后半年至一年内即可替代传统柴油发电实现成本回收，验证了产业“走出去”的可行性商业模式，也为金融配套“走出去”提供了明确的收益机会 [7][14] - 金融业国际化转型迫在眉睫、必须推进且前景良好 [7][14]