宏观动态 - 11月工业企业利润同比增速继续下降至-13.1%，与当月出口走强形成分化，显示整体内需动能趋弱 [1] - 美联储12月会议纪要公布在即，内部存在“强烈分歧”；特朗普或在1月第一周指定美联储新主席人选 [1] - 十四届全国人大四次会议将于2026年3月5日在北京召开 [1] 卫星互联网 - 商业火箭企业适用科创板第五套上市标准细化规则发布，要求申报时至少实现可重复使用火箭成功入轨 [1] - 行情扩散至材料环节，封装、固体发动机材料、全氟聚醚润滑油、涂层及轻量化材料受关注 [1] - 周末市场关注度数据显示，商业航天板块拥挤度已突破20% [2] - 美股商业航天概念股出现集体调整 [3] - 相关ETF包括卫星产业ETF(场内：159218) [4] 有色金属 - 网传外资观点总结：2026年最看好铜，价格有望突破12,000美元；黄金有望冲击5,000美元；石油和铁矿则面临供给过剩 [4] - 相关ETF包括有色矿业ETF招商(场内：159690) [5] 人工智能 - 海外数据中心因电网接入难及成本上升，寻求喷气式发动机涡轮机和化石燃料发电机作为替代电源 [5] - 传闻ZJ明年将采购400e昇腾AI芯片，首批百亿级即将交付 [6] - 华为宣布明年在韩国推出昇腾AI芯片，提供“全栈”方案 [7] - 卖方指出，2026年第一季度PCB钻针订单产能缺口超30%，产能极度紧缺 [8] - 观点更新：AGI时间表被推迟至2030年代，但AI普及不会延迟，2026年将见证更多AI应用营收突破 [9] - 相关ETF包括云计算ETF(场内：159890)、半导体设备ETF(场内：561980)、TMT50ETF(场内：159909)、软件龙头ETF(场内：159899) [9] 新能源 - 宁德时代表示，2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池，形成“钠锂双星”趋势 [9] - 卖方指出，1月电池排产呈现淡季不淡，正极检修有望带动加工费上涨 [10] - 崔东树认为，2026年年初的国内新能源锂电池需求将环比第四季度大幅下降 [11] - 光伏新叙事与商业航天（“空间计算”能源需求）主题相联系 [12] - 传闻汽车以旧换新政策文件预计下周出台 [13] - 相关ETF包括电池ETF(场内：561910)、双碳ETF(场内：159641)、矿业ETF(场内：159690) [14] 机器人 - 工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立 [14] - 相关ETF包括机器人指数ETF(场内：560770) [14] 无人驾驶 - 首个全车规级无人物流车将于明年初上市 [14] 消费 - 馆长抖音直播带货首秀登顶总榜第一 [14] - 相关ETF包括消费ETF(场内：510150)、消费ETF沪港深(场内：517550)、食品饮料ETF(场内：159843) [14] 市场观察 - 周五市场成交额达2.16万亿，增量2357亿，指数实现八连阳 [14] - 板块方面，有色（商品牛市）、电力设备（光伏内卷与卫星催化）、钢铁领涨 [14] - 科技板块震荡调整，或待卫星行情调整及指数自身回踩后重启攻势 [14] - 题材方面，卫星板块日内调整即拉回，资金或挖掘低位或锁仓核心；锂电、有色、海南等板块亦跟随气氛走强 [14] - 市场情绪高涨，但需注意连续上涨后的节奏与成交量变化 [14]