公司评级与目标价调整 - RBC Capital于12月18日将加拿大国家铁路公司目标价从158加元下调至153加元 并维持“跑赢大盘”评级 [2] - 此次调整是该公司在I级铁路公司第四季度财报季前发布更广泛预览报告的一部分 [2] 盈利预期与展望 - 加美贸易不确定性影响了业绩能见度 导致公司下调了2025年财务指引并放弃了最初的2026年展望 [3] - 管理层最初预计2025年调整后收益将较上年增长10%至15% 但当前预期显示增长仍为正面 但可能低于10%这一门槛 [3] 长期投资价值与业务优势 - 公司受益于长期经济增长和贸易量增长 其规模、网络密度和稳定的盈利状况使其成为可穿越多个周期的业务 [4] - 公司保持高盈利 其铁路网络难以复制 线路连接加拿大的大西洋和太平洋港口与美国墨西哥湾沿岸 在北美贸易路线中具有战略意义 [4] - 投资者需要耐心 长期前景依然具有吸引力 预计加美最终将达成新的贸易框架 届时公司将重获增长动力 [4] 公司业务概览 - 加拿大国家铁路公司通过铁路、多式联运、卡车运输和供应链运营提供运输和物流服务 [5]