行业观点与市场前景 - 光模块行业需求持续高增，受益于AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AI scale-up网络中的应用推广，光模块市场规模有望持续快速增长 [1] - 中国厂商已在全球光模块领域占据主导地位，根据Lightcounting数据，2024年全球TOP10榜单中中国厂商占7席 [1] - 高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升 [1] 相关金融产品概况 - 通信ETF（515880）规模在同类15只产品中排名第一，截至2025年12月26日，其规模为145.49亿元 [2] - 该ETF的成分构成中，光模块含量占比超过48%，服务器含量超过20%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过76% [1] - 该ETF的成分构成代表了海外算力的基本面底气 [1]