公司IPO与募资计划 - 深之蓝海洋科技股份有限公司科创板IPO申请已获上交所受理，保荐机构为中金公司[1] - 公司计划募集资金15亿元人民币，发行新股数量不低于发行后总股本的10%[2] - 募集资金用途：8.65亿元用于水下机器人生产基地扩建，3.99亿元用于研究及实验中心升级，2.35亿元用于补充流动资金[2] 公司业务与产品 - 公司成立于2013年，主营业务为水下机器人产品与解决方案的研发、生产、销售和服务[1] - 主要产品包括缆控水下机器人、自主水下航行器、水下滑翔机、自动剖面浮标和水下助推机器人[1][2] - 产品应用于海洋安全、海洋工程、应急救援、水利水电、海洋科考和海洋文旅等领域[1] - 主要客户包括国防单位、中国船舶集团、中国南水北调集团中线有限公司、Amazon等[2] 公司财务表现 - 营业收入：2022年1.41亿元，2023年2.35亿元，2024年2.51亿元，2025年上半年1.41亿元，最近三年复合增长率达33.23%[2] - 海外营收占比：2022年49.5%，2023年66.93%，2024年79.75%，2025年上半年69%[2] - 销售毛利率：2022年35.97%，2023年41.97%，2024年38.34%，2025年上半年43.96%[2] - 净利润：2022年-1.33亿元，2023年-0.92亿元，2024年-0.66亿元，2025年上半年-0.02亿元，亏损幅度收窄[2] - 公司尚未实现盈利，主要因销售、管理、研发费用占比较高及实施多次股权激励导致股份支付费用较高[3] - 公司最早盈利预期时间为2026年，能否实现取决于营业收入、毛利率水平及期间费用等综合影响[3] 公司研发与团队 - 研发费用：2022年6229万元，2023年5913万元，2024年5053万元，2025年上半年2039万元[4] - 截至2025年上半年，公司研发人员共69名，占全部职工15.5%，其中26.64%为硕士学历，73.91%为本科学历[3] - 管理层及核心骨干毕业于天津大学、国防科技大学、哈工大等院校，部分成员曾服务于江西铜业等单位[3] 公司股权结构 - 控股股东魏建仓直接持有公司总股本的23.6393%，合计控制公司41.3427%的股份表决权[3] - 股东方还包括源星资本、泰达科技、顺为资本等[3] 行业市场概况与趋势 - 2024年工业级缆控水下机器人全球市场规模预计为21亿美元，国内为26亿元人民币[5] - 2024年自主水下机器人全球市场规模预计为71亿美元，国内为76亿元人民币[5] - 工业级缆控及自主水下机器人市场未来6年年复合增速预计接近40%[5] - 2024年消费级水下助推器全球市场规模预计为1.18亿美元，国内约为0.57亿元人民币，未来6年复合增速预计接近33%[5] - 水下机器人市场较水面无人船市场确定性更高、应用场景更明晰[5] 行业竞争格局与技术壁垒 - 水下机器人分为防务级、工业（作业）级、文娱消费级三类[5] - 防务级和工业级门槛较高，消费级竞争激烈，海外市场起步早、更成熟、竞争更激烈[6] - 水下作业级机器人两大核心技术：一是声学传感器，主要由丹麦、英国等传统海洋国家主导，传感器水声探测的自主可控是核心竞争变量；二是导航定位与姿态控制系统[6] 行业融资动态 - 2024年5月，世航智能连续完成天使+轮和Pre-A轮5000万元融资，投资方包括招商启航资本、金沙江创投等[5] - 2024年6月及9月，山东未来机器人累计完成两轮数亿元融资，投资方包括中石油昆仑资本、中金资本等[5]