沃伦·巴菲特的最新动向与市场信号 - 沃伦·巴菲特即将卸任伯克希尔·哈撒韦首席执行官 其近期投资动向被市场视为一个价值3810亿美元的警告[1][2] - 在过去的12个季度中 巴菲特一直是股票的净卖家 并积累了创纪录的现金 截至最近一个季度 现金规模达到3810亿美元[8] - 巴菲特投资哲学强调价值投资与长期持有 其执掌伯克希尔近60年间 公司年化回报率接近20% 远超标普500指数10%的回报率[5][6] 巴菲特行为背后的驱动因素 - 巴菲特近期减少股票购买的主要驱动力可能是估值 当前股票价格已处于历史高位[9] - 标普500席勒市盈率(CAPE Ratio)是衡量股票估值的关键指标 该指标近期已达到峰值[9] - 历史数据显示 每当席勒市盈率见顶 标普500指数随后都会出现下跌 有时短暂 有时持续时间较长[10] 对市场与投资者的启示 - 巴菲特的行为暗示市场机会减少 投资者不应盲目追逐热门股票 而应密切关注估值[12] - 即使整体市场估值偏高 巴菲特仍在寻找并投资于个别估值合理的股票机会[12] - 历史表明 即使2026年市场可能出现下跌 标普500指数仍有可能全年收涨 并且从长期看 市场在下跌后总会反弹并再创新高[13][14]