中国人民银行发布数字人民币管理新规 - 中国人民银行发布的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》将于2026年1月1日正式启动实施 [1] 核心制度安排与属性定义 - 新规将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [1] - 参与运营的非银行支付机构需实施100%的数字人民币保证金要求 [1] - 数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相应货币层次 [1] - 制度明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是商业银行的负债，标志着数字人民币从现金型1.0版进入存款货币型2.0版 [1] - 数字人民币被明确为具有商业银行负债属性的数字存款货币，意味着未来可以生息，其货币层次从M0拓展到M1 [1] - 银行机构可为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，并遵守存款利率定价自律约定 [2] 市场影响与业务空间 - 数字人民币成为一种新型的银行账户，既能享受高效支付，又能使用智能合约等新功能 [2] - 银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，并由存款保险依法提供与存款同等的安全保障 [2] - 新规通过纳入商业银行负债与准备金制度、明确银行付息经营与非银机构100%保证金要求，破解了金融“脱媒”风险并强化了宏观调控有效性 [3] - 新规拓展了金融机构业务空间，提升了用户使用意愿，增强了与现有金融体系的兼容性及跨境合作适配性 [3] 运营数据与现状 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元 [2] - 通过数字人民币APP开立的个人钱包达2.3亿个，单位钱包已开立1884万个 [2] - 多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3% [2] 发展前景与预期 - 通过激励措施，银行有望积极参与数字人民币发展，凭借银行和第三方支付在渠道上的强大支持，数字人民币或在场景上迎来更快发展 [3] - 支付机构可依托数字人民币场景拓展和规模提升，获取更多渠道服务费 [3] - 新规实现了货币流通效率、金融体系稳定与实体经济服务能力的协同提升，数字人民币有望在更广阔的场景迎来交易规模的上升 [3]