文章核心观点 - 在存款利率下行背景下，银行理财成为居民财富配置重要选项，行业需承接资金并转化为服务实体经济的资本活水 [1] - 理财行业需加快专业化、市场化转型，以高质量发展满足居民财富保值增值需求，并提高服务实体经济质效 [1][4] 行业趋势与市场背景 - 中国已成为全球第二大财富管理市场，居民财富呈现从银行存款向多元化金融资产转移的趋势 [4] - 在人口老龄化和低利率环境下，预计居民财富向多元化金融资产转移的趋势将延续，推动理财行业持续增长 [4] - 伴随人民币国际化和贸易投资一体化发展，“全球投资中国”和“中国投资全球”的资产管理需求将明显上升，跨境资管业务具有广阔空间 [4] 行业定位与宏观作用 - 理财行业一端连接公众财富，一端连接金融市场，且与商业银行系统关系紧密 [4] - 行业高质量发展有助于提高经济金融的适配性，是支持现代化产业体系建设的重要力量 [4] - 行业健康发展能够促进直接融资与间接融资协同，推动扎实做好“五篇大文章”，增强融资结构与新质生产力发展需求的适配性 [4] 行业转型方向与路径 - 理财公司需要成为更紧密链接投资和融资的桥梁 [5] - 在坚持稳健低波定位基础上，理财公司需要更积极地推动多资产配置，发展“固收+”产品 [5][6] - 理财公司要强化中长期产品布局、大力发展差异化服务，产品期限拉长有助于控制市场波动影响并为多资产多策略转型创造条件 [6] - 各家理财公司已在大力发展长久期的养老理财、含权理财等，这将塑造行业差异化竞争新格局并有利于培育投资者科学投资理念 [6] 具体发展建议 - 进一步优化业务结构，鼓励发展中长期限产品 [6] - 积极有序推动跨境理财业务发展，服务高水平对外开放新格局 [6] - 进一步支持理财公司提高投资能力，丰富产品供给 [6]