市场整体表现 - 沪指上涨0.04%收于3965.28点，录得九连阳[1] - 深成指下跌0.49%，创业板指下跌0.66%，呈现沪强深弱格局[1] - 两市合计成交约2.16万亿元，交投活跃但较前一交易日略有萎缩[1] 板块资金动向 - 领涨板块包括银行(+1.03%)、石油石化(+1.48%)、国防军工(+1.43%)，反映资金流向低估值防御性板块及政策确定性强的安全主线[2] - 有色金属板块整体下跌1.95%，电力设备、医药生物、食品饮料表现不佳，显示资金正从前期涨幅大、估值高的板块向低位有安全边际的板块迁移[2] 全球资源品重估逻辑 - 国际大宗商品价格飙升，黄金突破4500美元/盎司，伦铜逼近13000美元/吨，白银盘中冲破82美元/盎司创历史新高[2] - 国内沪铜主力合约突破10万元/吨大关[2] - 驱动逻辑包括全球流动性宽松预期、经济复苏需求回暖、地缘政治风险推升避险情绪、以及新能源与人工智能产业对铜银等金属的长期需求支撑[3] - 白银基本面强劲，世界白银协会预计2025年全球供需缺口超过1亿盎司，为连续第五年供应短缺[3] 后市展望与布局线索 - 市场预计维持指数震荡、结构分化格局[4] - 布局线索包括：紧跟资源品重估趋势，关注铜铝白银等[4]；布局政策扶持的国防军工、商业航天、脑机接口等科技安全领域[4]；挖掘金融地产等估值处历史低位的板块修复机会[4]；长期持有业绩确定性强的消费龙头[4]