行业核心驱动因素 - 人工智能数据中心面临最长可达七年的电网并网等待时间 激增了对现场能源解决方案的需求[1] - 任何能够供电的技术在当前市场都极具吸引力 数据中心开发商正寻求绕过电网限制[1] 主要技术路径与供应商动态 - 通用电气旗下GE Vernova向数据中心开发商Crusoe供应航空衍生燃气轮机 预计为OpenAI、甲骨文和软银在得克萨斯州的Stargate数据中心提供近1吉瓦电力[3] - GE Vernova航空衍生燃气轮机和小型燃气轮机需求不断增长 可作为满足数据中心需求的过渡电源 其2025年前三个季度航空衍生燃气轮机订单量同比上年增长三分之一[3] - ProEnergy公司已售出超过1吉瓦的50兆瓦燃气轮机 这些轮机直接由喷气发动机改造而来 部分使用波音747的CF6-80C2发动机核心部件[3] - ProEnergy公司表示其交付速度比大型原始设备制造商更快 能够提供几百兆瓦启动电量并逐步扩大规模[4] - 由OpenAI首席执行官支持的航空初创公司Boom Supersonic与Crusoe达成协议 将出售预计可提供1.2吉瓦电力的涡轮机 这些涡轮机与其为喷气飞机制造的涡轮机几乎完全相同[4] - Boom Supersonic计划利用动力涡轮机的收益来资助其喷气式飞机业务 其首席执行官透露接到OpenAI首席执行官的直接需求电话[4] - 制造商康明斯已向数据中心售出超过39吉瓦的电力 今年产能几乎翻了一番 观察到对现场主电源的需求日益增长[5] 政策与监管环境变化 - 美国地方和联邦监管机构对备用发电机使用时间的限制正在逐步放宽 以应对数据中心需求[5] - 弗吉尼亚州监管部门正考虑允许数据中心更频繁地运行柴油发电机 美国环境保护署表示数据中心可使用发电机维持稳定电力供应[5] - 美国能源部长建议征用数据中心或商业设施后院的现有备用发电机 在需要额外电力时启用以加强电网[5] 经济性与成本分析 - 现场供电成本可能高于电网连接 法国巴黎银行分析师对一座用户侧燃气发电厂的电价建模显示 电价为每兆瓦时175美元 大约是工业用户平均电价的两倍[5] 市场前景与风险认知 - 有观点认为随着超大规模企业放缓资本支出 当前的电力抢购潮可能消退[6] - 牛津经济研究院调查显示 超过三分之一的企业预计美国人工智能热潮将在未来十二个月内结束[6] - 企业普遍认为科技衰退引发全球经济增长急剧放缓的可能性约为六分之一 而预期AI繁荣将在未来12个月内结束的企业认为这种可能性不超过四分之一[6]